如何进行企业调查？如何进行企业调查？1目录目录企业的背景和历史企业的背景和历史经营者情况经营者情况劳务状况劳务状况经营条件经营条件关系企业关系企业2目录目录经营管理经营管理银行往来银行往来行业情况行业情况营业状况营业状况财务分析财务分析3企业的背景与历史企业的背景与历史-成立时间成立时间l历史悠久的企业较之刚成立的企业更值得历史悠久的企业较之刚成立的企业更值得信任信任关注企业成立时间与企业实际运营时间，关注企业成立时间与企业实际运营时间，如企业股份制改造，将资产与业务注入新如企业股份制改造，将资产与业务注入新成立的公司成立的公司4企业的背景与历史企业的背景与历史-经营范围和业经营范围和业务变迁务变迁 l业务成熟的企业其经营项目变动较小l经营范围包罗万象的企业由于没有专营项目往往没有常规项目作保障导致风险较大l例：甲、乙两施工企业2006年收入同样为1亿元，2007年甲企业利用钢材价格上涨机会通过钢材贸易增加收入之3亿元，而将施工业务转包给乙企业。2008年金融危机，甲、乙两家企业会如何变化5企业的背景与历史企业的背景与历史-经营方针经营方针 l考察其经营方针是否适合当前的经济形势和行业特点l考察方法：考察方法：与其他同业的方针政策进行比较，再分析该企业特具的经营方针和经营态度是否与时代潮流和经济情况相适合6企业的背景与历史企业的背景与历史-注册资本与变迁注册资本与变迁 l资本越大，表明企业的经营资本越雄厚l但，目前我国企业抽逃注册资本金现象严重。一般来说，注册资本金的增加，表明企业业务正趋于扩大，企业发展加速，但要关注股东结构是否变化及其影响l例：A公司自有资产（净资产）5000万元，注册资本500万元；B公司自有资产（净资产）5000万元，注册资本20000万元。A公司和B公司有区别吗？7企业的背景与历史企业的背景与历史-注册资本与变迁注册资本与变迁l思考：思考：l注册资本与其营业规模、资金需求、长期资产规模是否适应？8企业的背景与历史企业的背景与历史-股东构成股东构成l例例1 1：张三为：张三为A A公司的实际控制人，公司的实际控制人，A A公司在工商登记注册的股东公司在工商登记注册的股东有以下情况，有何不同：有以下情况，有何不同：lA.张三75岁老父母 B.张三的司机 C.张三夫妇俩l例例2 2：下列股东结构对企业经营发展有无影响：下列股东结构对企业经营发展有无影响：lA.夫妻股东lB.三个无任何血缘关系的自然人股东lC.国有大企业控股股东与总经理等经营层参股股东lD.自然人绝对控股股东与职工参股股东9经营者情况经营者情况l经营者可以决定企业的兴衰成败l考察方式：直接面谈、经历调查、同业评价、社会评价等l经营者的学历、阅历和知识结构对起管理才能有重大影响10经营者情况经营者情况-优秀企业家的综合素优秀企业家的综合素质质l品格方面：品格方面：有勇气、有魅力、有远见、有抱负、有耐心、有责任心、有荣誉感l态度方面：态度方面：公正、谦和、热情、恳切、勤劳、镇静、机敏、宽容、敬业l能力方面：能力方面：组织能力、领导能力、计划能力、判断能力、贯彻能力、表达能力l知识方面：知识方面：除掌握和了解经济学、管理学、贸易学、社会学、心理学、会计学、税法、商法等方面知识外，也必须对本专业的知识有深度的见解11经营者情况经营者情况实际控制人可靠否实际控制人可靠否l移动电话号码变更了吗？l接听电话的频繁程度？l离婚了吗？与配偶年龄差距大吗？l对你尊重吗？l对下属信任吗？l与员工的关系融洽吗？l下属中、高层团队稳定吗？l家属或亲戚在企业内部担任领导职务吗？l从事本行业时间多长？l从事投机炒作期货吗？12经营者情况经营者情况例：史玉柱例：史玉柱l从巨人汉卡到巨人大厦，从脑白金到黄金搭档，史玉柱-传奇的创业者。l他曾经是莘莘学子万分敬仰的创业天才，5年时间内跻身财富榜第8位；也曾是无数企业家引以为戒的失败典型，一夜之间负债2.5亿；l如今他又是一个著名的东山再起者，再次创业成为一个保健巨鳄、网游新锐，身家数百亿的企业家。史玉柱再次崛起的故事，突显出“执著与毅力”的魅力。l但是，当年巨人大厦坍塌下来之时，史玉柱负债达2亿元，好几个月没给员工发工资但核心干部竟然没有一个人因此离开。史玉柱有忠诚管理团队的支持，才有今天的东山再起 。13劳务状况劳务状况l包括：包括：企业人员结构、薪金水平、出勤状况和工作态度等；l重点考核：重点考核：劳资之间是否协调、员工总数和结构分配是否合理恰当；l具体分析：具体分析：员工工作环境；员工福利；员工的工资水平是否超过当地平均水平；普通员工一般事项是否需要请示上级；员工周末是否需要经常加班；是否有公休假。l考核员工工资与福利水平的根本目的根本目的员工队伍稳定吗？14经营条件经营条件 自然条件社会条件厂房条件 设备条件 技术条件15经营条件经营条件-自然条件自然条件l气候因素l地质因素（对生产农副产品的企业影响较大）l地形因素l水利因素l资源因素（对于特殊产业如煤矿、水泥，其资源储量可开采年限至关重要）等16经营条件经营条件-社会条件社会条件 l能源供应，包括电力、煤炭、燃油等生产命脉的供应l交通，主要指原材料供给地的远近、运费高低等l原料，指采购原料数量及品质的可靠性l市场，工厂接近市场，对制造、销售有很大帮助l国家政策，有无对本行业的保护措施、奖励措施、减免税措施以及卫生、交通、外贸、检验、规划等方面的鼓励或限制措施，及其对本行业的影响程度17经营条件经营条件-厂房条件厂房条件l工厂建筑物的结构、新旧、大小、配置以及机器摆放是否合理l原料、半成品产成品的运送方法及放置是否合适等18经营条件经营条件-设备条件设备条件 l种类、性能、精密程度、使用年数、修理保养状态等l合理利用，闲置设备比例等19经营条件经营条件-技术条件技术条件l技术人才l技术专长l技术开发（指企业技术开发上投入费用大小，占营业额比例的高低）20关系企业关系企业l关系企业关系企业：指在人员、物质和资金上有密切关系的企业，不仅仅局限与资本或股权关系l重点调查重点调查：关系企业在资本、人员、营业、资金等各个环节的关系，判断企业关系存在的理由，再判断关系的存续，最后分析关系企业对本企业利、弊影响21关系企业关系企业-善意目的善意目的l降低生产和销售成本l细化业务分工l加强技术合作l灵活资金调度和分配l扩大企业经营等目的22关系目的关系目的-非善意行为非善意行为l将母公司产品以高价出售给子公司，借以显示其高收益，或为降低自身的成本，让子公司代交加工费用l将存货记入关系企业账面，提高自身应收账款数额，借以显示其高销售额和资金的高流动性l利用关系企业的信用向外融资或担保l为达到逃税目的，将盈余转嫁给有亏损的关系企业l为隐藏滞销存货，设立销售子公司l为粉饰表面资金结构，相互持有对方股份23关系企业关系企业-例：法院公告例：法院公告 共和电子、东兴泰贸易、力豪发展、鸿宇贸易、陈建华：共和电子、东兴泰贸易、力豪发展、鸿宇贸易、陈建华： 本院审理的中国农业银行厦门湖滨支行与你们金融借款合同纠纷一案，已经审理终结判决被告共和电子向原告支付借款本金1900万元及利息，被告东兴泰、力豪发展、鸿宇贸易、陈建华对上述全部债务承担连带清偿责任 福建省厦门市中级人民法院福建省厦门市中级人民法院陈建华除控制上述企业外，还控制了厦门鸿盛集团有限公司、厦门华溢房地产开发有限公司等企业24关系企业关系企业-思考与关注思考与关注l关系企业有进行交易吗？l关系企业经营管理层相同吗？l关系企业有独立的办公场所吗？l建立众多关系企业目的是什么？l关系企业如何进行有效分工？l查看关联企业方法：看名片、看接待中心、看营业执照等。l考察关系企业的目的考察关系企业的目的逃债容易吗？逃债容易吗？25经营管理经营管理-调查内容调查内容经营组织计划发展内部控制26经营管理经营管理-经营组织经营组织 l高层组织高层组织：管理企业基本的、综合的经营活动，以企业整体的立场领导和经营企业l调查时应对企业的公司章程，董事会的组织规程，构成形态、讨论事项、决议的方法等予以充分的了解l基层组织基层组织：承担着企业内部具体、细节的经营管理活动l依据企业组织系统以及企业内部各种规章制度，深究其部门、科室的构成，职务的规模和形态，权限有没有明确界定，授权方式是否妥当等27经营管理经营管理-计划安排应符合的要求计划安排应符合的要求适合企业的安定和发展完善的企业体制确立长期经营、发展综合目标降低生产、销售成本促进企业经营合理化资金运筹更趋合理符合确定的经营方针计划安排的综合调整。调查时，应分析其计划是否全面、是否完善、是否妥当、是否简捷易行28经营管理经营管理-内部控制内部控制内部控制制度预算统计制度内部检查制度29银行往来银行往来l与银行交往疏密程度，很大程度上反映了企业经营状况的好坏l银行往来主要包括存款情况和贷款情况l一般来说，一个业绩出色的企业，银行为争相为其贷款30行业情况行业情况生产原材料销售设备存货价格行业地位和特色31行业情况行业情况-生产调查生产调查l l观察总体观察总体：行业总生产量的变化趋势，与国内、国际总需求量进行比较，通过供求关系判断生产量不足还是过剩l l分析每一种产品分析每一种产品：生产趋势，成长率以及每种产品的构成变化，发现该行业的发展法则和特质32行业情况行业情况-原材料调查原材料调查l大部分行业处于买方市场状态，原材料供应充足l但也有一些行业原材料相对短缺，尤其那些依靠进口原材料的企业，其产品价格依照国外市场原材料价格变动而变动l因此，应探究资源产品的生产、储藏量、价格趋势，以及政府采取的政策变化等33行业情况行业情况-行业销售调查行业销售调查l内销应观察市场变动对销售的影响，也要考察产品的市场寿命和新产品销售趋势等方面l外销产品应整体分析销售国别，各自需求，并调查产品在价格、品质、交易方式的国际惯例、竞争力和国际动向等34行业情况行业情况- -行业设备调查行业设备调查 l设备运转能力、生产能力是否过剩l设备陈旧和新颖的结构比l新颖设备发展趋势和动态l全体产业设备投资动向等35行业情况行业情况-在同业中的地位和特色在同业中的地位和特色 l从企业的资本、设备、从业人员等方面进行比较，考察企业在同业中的地位l以历年的生产、销售额基准，考察企业在同业中地位的升降36营业状况营业状况l生产状况调查l销售状况调查l生产与销售是否协调l新产品开发l生产的季节性37营业状况营业状况-生产状况调查生产状况调查 l生产业绩调查：生产业绩调查：lA.产量趋势总体产量的变化趋势以及每类产品的变化趋势和原因lB.生产方式调查区分预期生产和订货承制生产l原材料状况调查原材料状况调查: :lA.存货管理调查存货过多或过少对正常经营活动影响lB.采购价格供货商情况、原材料品质状况和支付条件等lC.原材料耗损率；l生产力状况调查：生产力状况调查：lA.物的生产力分析劳动量与生产产品产出量的比率lB.价值生产力分析将产品以生产金额、销售收入额、附加价值额等货币单位表示，如附加价值/固定资产或总资产38营业状况营业状况-销售状况调查销售状况调查l销售量趋势：销售量趋势：总销售趋势、各部门各产品销售趋势以及行业总趋势l销售价格销售价格：将企业销售价格与同行业其他企业进行相互比较，分析其价格构成的依据及合理性l销售对象销售对象：销售对象在行业中的地位、信用、实力业绩；销售对象分布以及主要销售对象成交金额的大小；与销售对象往来的稳定性l账款回收状况账款回收状况：考察收账时间长短和应收账款和应付账款的协调程度等l推销能力：推销能力：主要考察销售途径、生产商与消费者之间通过的中间环节以及中间环节之间资本、人物和合理性等 39营业状况营业状况-重点观察事项重点观察事项l每月水电消耗量是否增加？l工人数量是否不断增加？l工厂晚上是否灯火通明？l生产设备是否不断增加？l出货时间仓库是否车水马龙？40财务分析财务分析-应关注事项应关注事项l分析财务指标的基础？l计算财务指标基础可靠吗？l财务指标比较是否可行？ 41财务分析财务分析-分析财务指标的基础分析财务指标的基础l独立法人口径？l合并会计报表口径？l实际控制人口径？l承担还款义务主体口径？42财务分析财务分析-财务指标基础财务指标基础l资产多少？ l负债多少？ l收入多少？ l利润多少？l现金流多少？ 43财务分析财务分析-财务指标基础之资产财务指标基础之资产l资产账面价值是否与市场价值一致？l未来资产市场价值的变化趋势？44财务分析财务分析-财务指标基础之负债财务指标基础之负债l经营负债主要采购原辅材料结算方式l银行负债人行信用报告l民间融资（高利贷）融资合作对象和合作条件45财务分析财务分析-财务指标基础之收入财务指标基础之收入l生产工人多少？l机器设备产能多少？l水、电、气消耗多少？l进出厂车辆多少？46财务分析财务分析-财务指标基础之利润财务指标基础之利润l长期资产增加了吗？l银行借款减少了吗？l现金股利分配了吗？47财务分析财务分析-财务指标基础之现金流财务指标基础之现金流l了解银行对账单和个人卡交易记录l参考指标：参考指标：l经营活动现金流入/年平均流动负债比=全年经营活动产生的现金流入/按月度会计报表计算的全年平均流动负债 是否 2（至少应大于1）48财务分析财务分析-财务指标比较财务指标比较l如何比较？如何比较？lA.根据所有企业都通用的财务指标，如资产负债率等偿债、经营现金流指标等 lB.根据同行业情况进行比较的财务指标，如盈利、资产周转面指标49财务分析财务分析-财务指标比较财务指标比较l如何调整无实质意义的资产与负债金额：lA.票据保证金与应付票据lB.国内保理业务（即应收账款融资）买断型与回购型lC.存货与股权质押贷款变现能力强弱50谢谢51