第七章第七章 衍生金融工具会计衍生金融工具会计学习目的：学习目的：理解商品期货、衍生金融工具的概念及特征；理解商品期货、衍生金融工具的概念及特征；理解和掌握商品期货会计的基本原理；理解和掌握商品期货会计的基本原理；理解和掌握基本衍生金融工具的会计处理方法。理解和掌握基本衍生金融工具的会计处理方法。参考准则：参考准则：企业会计准则第企业会计准则第2222号号金融工具确认和计量；金融工具确认和计量；企业会计准则第企业会计准则第2323号号金融资产转移；金融资产转移；企业会计准则第企业会计准则第2424号号套期保值；套期保值；企业会计准则第企业会计准则第3737号号金融工具列报；金融工具列报；IAS32#IAS32#、IAS39#IAS39#、SFAS133#SFAS133#。1第一节第一节 商品期货与衍生金融工具会计概述商品期货与衍生金融工具会计概述1.1 商品期货交易的特征与目的商品期货交易的特征与目的1.1.1 期货交易与期货合约期货交易与期货合约 期货交易期货交易是与现货交易相对应的概念，指预先签订是与现货交易相对应的概念，指预先签订商品等的买卖合同、协议，货款的结算和实物的交割要商品等的买卖合同、协议，货款的结算和实物的交割要在将来约定时间进行的一种交易方式。在将来约定时间进行的一种交易方式。 期货合约期货合约是指期货交易者遵照期货交易所的规定，是指期货交易者遵照期货交易所的规定，在交易所内通过公平竞价形式买卖的具有标准质量、数在交易所内通过公平竞价形式买卖的具有标准质量、数量、交收地点、交收时间、交收方式的量、交收地点、交收时间、交收方式的合同合同。 现代意义上的期货交易实质上是期货合约交易。现代意义上的期货交易实质上是期货合约交易。21.1.2 商品期货交易及其类型商品期货交易及其类型 商品期货交易指商品期货交易指以实物为依托以实物为依托的期货交易。的期货交易。 商品期货交易的类型主要是农作物产品的谷物等，商品期货交易的类型主要是农作物产品的谷物等，生产资料产品的金属等。生产资料产品的金属等。1.1.3 商品期货交易特征商品期货交易特征期货交易的期货交易的对象对象主要是标准化合约；主要是标准化合约；期货交易的期货交易的方式方式集中交易；集中交易；期货交易期货交易占用资金占用资金量少；量少；期货交易的期货交易的结算结算由专门的结算所负责。由专门的结算所负责。31.1.4 期货合约交易的目的期货合约交易的目的套期保值套期保值避免因价格变动带来的风险；避免因价格变动带来的风险；投机套利投机套利利用价格变动赚取收入。利用价格变动赚取收入。1.2 金融工具和衍生金融工具金融工具和衍生金融工具1.2.1 金融工具金融工具（1） 金融市场的构成金融市场的构成金融市场的参与者；金融市场的参与者；金融工具（或金融市场工具）；金融工具（或金融市场工具）；金融市场组织方式。金融市场组织方式。 4（2 2）金融工具的基本构成）金融工具的基本构成 所谓金融工具是指资金需求者向资金供应者出具所谓金融工具是指资金需求者向资金供应者出具的书面证明。一般可分为两类：的书面证明。一般可分为两类：传统金融工具传统金融工具股票、债券等；股票、债券等；创新金融工具创新金融工具金融期货、期权、互换等。金融期货、期权、互换等。（3）金融工具的双重功能）金融工具的双重功能金融工具是金融市场交易的媒介；金融工具是金融市场交易的媒介；金融工具本身也可以是金融交易的对象。金融工具本身也可以是金融交易的对象。5（4） “金融工具金融工具”的定义的定义1） FASB的定义的定义 金融工具是指金融工具是指现金现金，表示对另一主体拥有所有权的，表示对另一主体拥有所有权的书面文件书面文件，以及同时满足以下两个条件的，以及同时满足以下两个条件的合约合约：A A 合约一方当事人有义务赋予对方当事人现金或其他金合约一方当事人有义务赋予对方当事人现金或其他金融工具；或有义务在潜在不利的条件下与对方当事人交融工具；或有义务在潜在不利的条件下与对方当事人交换金融工具。换金融工具。B B 合约一方当事人有义务赋予对方当事人现金或其他金合约一方当事人有义务赋予对方当事人现金或其他金融工具；或有权利按有利于对方当事人的不利条件，与融工具；或有权利按有利于对方当事人的不利条件，与其交换金融工具。其交换金融工具。62）IASC的定义的定义 金融工具，指形成一个企业的金融资产并形成另金融工具，指形成一个企业的金融资产并形成另一个企业的金融负债或权益工具的合同。一个企业的金融负债或权益工具的合同。两种定义的比较：两种定义的比较：a FASB采用语义性定义，而采用语义性定义，而IASC采用功能性定义；采用功能性定义；b 两种定义方式互为补充；两种定义方式互为补充；c 外延一直；外延一直；d 均认为金融工具是一种合约或合同，因此，主要内均认为金融工具是一种合约或合同，因此，主要内容基本一致；容基本一致；e 都较原则，富有弹性。都较原则，富有弹性。73）CAS的定义的定义 金融工具，指形成一个企业的金融资产，并形成金融工具，指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。其他单位的金融负债或权益工具的合同。所以其构成如下：所以其构成如下：金融资产金融资产企业持有的，构成其他单位金融负债或权益工具企业持有的，构成其他单位金融负债或权益工具的，以合同为主要表现形式的货币性资产。包括：的，以合同为主要表现形式的货币性资产。包括：现金；现金；持有其他单位的权益工具；持有其他单位的权益工具；从其他单位收取现金或其他金融资产的合同权利；从其他单位收取现金或其他金融资产的合同权利；8在潜在有利条件下，与其他单位交换金融资产或金融负在潜在有利条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同权利；债的合同权利；将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生金将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生金融工具的合同权利；融工具的合同权利；将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生金融将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生金融工具的合同权利。工具的合同权利。金融负债金融负债指企业持有其他单位的金融资产或权益工具的，以指企业持有其他单位的金融资产或权益工具的，以合同为主要表现形式的货币性负债。包括：合同为主要表现形式的货币性负债。包括：向其他单位交付现金或其他金融资产的合同义务；向其他单位交付现金或其他金融资产的合同义务；在潜在不利条件下，与其他单位交换金融资产或金融负在潜在不利条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同义务；债的合同义务；9将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具的合同义务；工具的合同义务； 将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具的合同义务。具的合同义务。权益工具权益工具指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同中的剩余权益的合同 。可以看出，金融工具本质上就是金融交易中形成的合可以看出，金融工具本质上就是金融交易中形成的合同。其中，绝大部分都对应资产负债表项目，且要进同。其中，绝大部分都对应资产负债表项目，且要进行实际的现金结算，故此又称为基本金融工具。行实际的现金结算，故此又称为基本金融工具。10注意：注意：l关于金融工具与非金融工具的区别关于金融工具与非金融工具的区别 企业是否形成收取或支付现金或其他金融资产、企业是否形成收取或支付现金或其他金融资产、金融负债或自身权益工具的合同权利是判断金融资产金融负债或自身权益工具的合同权利是判断金融资产与非金融资产的标志。与非金融资产的标志。l关于金融负债与权益工具的区别关于金融负债与权益工具的区别 企业是否形成交付现金或另一项金融资产或在潜企业是否形成交付现金或另一项金融资产或在潜在不利条件下必须与其他单位交换另一项金融工具的在不利条件下必须与其他单位交换另一项金融工具的义务是判断金融负债与权益工具的标志。义务是判断金融负债与权益工具的标志。l关于基本金融工具与衍生金融工具的区别关于基本金融工具与衍生金融工具的区别11 基本金融工具是符合会计要素定义的传统金融工基本金融工具是符合会计要素定义的传统金融工具；而衍生金融工具则是在基本金融工具的基础上演具；而衍生金融工具则是在基本金融工具的基础上演绎和派生出来的合同。与衍生金融工具相比：绎和派生出来的合同。与衍生金融工具相比：基本金融工具的取得或发生通常伴随着资产的流入或基本金融工具的取得或发生通常伴随着资产的流入或流出；流出；基本金融工具的价值取决于标的物本身的价值。基本金融工具的价值取决于标的物本身的价值。（5）衍生金融工具的定义）衍生金融工具的定义1）IASC的定义的定义衍生金融工具（又称派生金融工具），指具有以下特衍生金融工具（又称派生金融工具），指具有以下特征的金融工具：征的金融工具：12其价值随特定利率、证券价格、商品价格、汇率、价其价值随特定利率、证券价格、商品价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数或类似变量格或利率指数、信用等级或信用指数或类似变量（有（有时称为标的）时称为标的）的变动而变动；的变动而变动；不要求初始净投资，或与对市场条件变动具有类似反不要求初始净投资，或与对市场条件变动具有类似反应的其他类型的合同相比，要求很少的净投资；应的其他类型的合同相比，要求很少的净投资；在未来某一日期结算。在未来某一日期结算。2）FASB的定义的定义 衍生金融工具，指同时具有如下三个特征的金融工衍生金融工具，指同时具有如下三个特征的金融工具或其他合约：具或其他合约：13该合约有一个或多个标的，且有一个或多个名义金额该合约有一个或多个标的，且有一个或多个名义金额或支付条款或名义金额和支付条款均有。这些因素决或支付条款或名义金额和支付条款均有。这些因素决定了结算金额，并在某些情况下决定是否需要进行结定了结算金额，并在某些情况下决定是否需要进行结算。算。该合约不要求初始净投资，或所要求的净投资相对于该合约不要求初始净投资，或所要求的净投资相对于那些预期对市场条件变动具有类似反应的其他类型的那些预期对市场条件变动具有类似反应的其他类型的合约要少。合约要少。该合约的条款要求或允许净额结算；能容易地借助于该合约的条款要求或允许净额结算；能容易地借助于合约之外的方式进行金额结算；或要求交付一项资产，合约之外的方式进行金额结算；或要求交付一项资产，以致在资产的收受者看来，本质上无异于以净额结算。以致在资产的收受者看来，本质上无异于以净额结算。143）CAS的定义的定义 指衍生于基本金融工具，并能够相对独立存在的金指衍生于基本金融工具，并能够相对独立存在的金融工具。具有下列特征的金融工具或其他合同：融工具。具有下列特征的金融工具或其他合同： 其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、价格指数、其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系；不存在特定关系； 不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资；他类型合同相比，要求很少的初始净投资； 在未来某一日期结算。在未来某一日期结算。 151.2. 2 1.2. 2 金融工具与衍生金融工具的分类金融工具与衍生金融工具的分类（1）FASB的分类的分类持有至到期的证券；持有至到期的证券；交易中的证券；交易中的证券；可供销售的证券。可供销售的证券。（2）IASC的分类的分类为交易而持有的金融资产或金融负债；为交易而持有的金融资产或金融负债；持有至到期的投资；持有至到期的投资；企业源生的贷款和应收款项；企业源生的贷款和应收款项；可供出售的金融资产。可供出售的金融资产。16（3）按复杂程度分类）按复杂程度分类初级工具；初级工具；衍生金融工具。衍生金融工具。 最基本、最常用的衍生金融工具：最基本、最常用的衍生金融工具：1）金融期货）金融期货(Financial Future)定义：定义：也称期货合同，指买卖双方在有组织的交易所也称期货合同，指买卖双方在有组织的交易所内，以公开竞价的方式达成协议，约定在未来某一特内，以公开竞价的方式达成协议，约定在未来某一特定时间交割标准数量的特定金融工具的交易方式。定时间交割标准数量的特定金融工具的交易方式。主要包括外汇期货、利率期货、股票指数期货等。主要包括外汇期货、利率期货、股票指数期货等。特点：特点：在交易所内进行；在交易所内进行； 交易的对象是特殊交易的对象是特殊“商品商品”标准化合约；标准化合约；17 交易的目的交易的目的回避风险或投机；回避风险或投机； 交易采取保证金结算制度。交易采取保证金结算制度。2）金融远期）金融远期(Financial Forward)定义：定义：全称金融远期合约（或合同）。指交易双方达全称金融远期合约（或合同）。指交易双方达成的，在将来某一特定日期按照事先商定的价格（如成的，在将来某一特定日期按照事先商定的价格（如汇率、利率或股票价格等），以预先确定的方式买卖汇率、利率或股票价格等），以预先确定的方式买卖约定数量的某金融资产的合约。约定数量的某金融资产的合约。主要包括远期外汇合同、远期股票合同、远期利率协主要包括远期外汇合同、远期股票合同、远期利率协议等。议等。特点：特点：非标准化的合约；非标准化的合约； 灵活性大；灵活性大； 18 但流通性差。但流通性差。3）金融互换）金融互换(Financial Swap)定义：定义：指两个或两个以上当事人经专业性的磋商后，指两个或两个以上当事人经专业性的磋商后，按一定条件在金融市场上进行不同金融工具的交换，按一定条件在金融市场上进行不同金融工具的交换，从而在一定时间内互相发生一系列款项收付的金融交从而在一定时间内互相发生一系列款项收付的金融交易。易。主要包括货币互换、利率互换等。主要包括货币互换、利率互换等。特点：特点：金额一般较大；金额一般较大； 互换期限较长。互换期限较长。194）金融期权）金融期权(Financial Option) 又称金融选择权。又称金融选择权。定义：定义：是合约双方按约定价格在约定期限内，就是否买是合约双方按约定价格在约定期限内，就是否买卖某种金融工具所达成的契约。卖某种金融工具所达成的契约。主要包括现货期权、期货期权和可转换债券、认股权证主要包括现货期权、期货期权和可转换债券、认股权证等。等。特点：特点：权力和义务的不对称。权力和义务的不对称。1.2.3 衍生金融工具的功能与风险衍生金融工具的功能与风险（1）衍生金融工具的功能）衍生金融工具的功能规避风险（即套期保值）；规避风险（即套期保值）；投机套利。投机套利。20（2）衍生金融工具的风险）衍生金融工具的风险市场风险；市场风险；信用风险；信用风险；流动性风险；流动性风险；现金流量利率风险；现金流量利率风险；作业风险；作业风险；法律风险。法律风险。1.2.4 衍生金融工具交易的特征衍生金融工具交易的特征u衍生金融工具交易都具有如同商品期货交易的跨期特衍生金融工具交易都具有如同商品期货交易的跨期特征；征；21u交易的范围在不断扩大；交易的范围在不断扩大；u交易的结果具有很大的风险性；交易的结果具有很大的风险性；u交易的种类复杂多变。交易的种类复杂多变。1.3 商品期货与衍生金融工具会计的确立与发展商品期货与衍生金融工具会计的确立与发展1.3.1 1.3.1 商品期货与衍生金融工具会计遇到的问题商品期货与衍生金融工具会计遇到的问题（1 1）披露）披露 表外还是表内；表外还是表内；（2 2）确认）确认 是否确认为资产或负债；是否确认为资产或负债；（1 1）计量）计量 按什么样的原则计量。按什么样的原则计量。221.3.1.3.2 国外衍生金融工具会计的演变与发展国外衍生金融工具会计的演变与发展先从报告和揭示入手，然后再探讨在表内的确认和先从报告和揭示入手，然后再探讨在表内的确认和计量。计量。初始阶段的标志为：初始阶段的标志为：SFAS80#期货合约。期货合约。披露阶段的标志为：披露阶段的标志为： SFAS105#具有表外风险或信用集中风险的金融具有表外风险或信用集中风险的金融工具的信息披露；工具的信息披露； SFAS107#金融工具公允价值的披露；金融工具公允价值的披露； SFAS119#衍生金融工具及金融工具公允价值的衍生金融工具及金融工具公允价值的披露。披露。23确认与计量阶段的标志为：确认与计量阶段的标志为： SFAS125#金融资产转让与清偿和债务清偿会计；金融资产转让与清偿和债务清偿会计； SFAS133#衍生金融工具和套期行为会计。衍生金融工具和套期行为会计。1.4 衍生金融工具会计的特征与内容衍生金融工具会计的特征与内容（1 1）衍生金融工具会计的现状）衍生金融工具会计的现状 参见教材参见教材P149（2 2）衍生金融工具会计的特征）衍生金融工具会计的特征服从基本金融工具会计的特征；服从基本金融工具会计的特征；记录跨期交易过程及其结果；记录跨期交易过程及其结果；较多地运用公允价值计量模式；较多地运用公允价值计量模式；仍处于发展、完善过程之中。仍处于发展、完善过程之中。24（3 3）衍生金融工具会计的基本内容）衍生金融工具会计的基本内容1 1） 按照衍生金融工具会计的表现类别划分按照衍生金融工具会计的表现类别划分远期合同会计、期货合同会计、互换会计和期权会计远期合同会计、期货合同会计、互换会计和期权会计2 2）按照衍生金融工具会计的目的和作用划分）按照衍生金融工具会计的目的和作用划分投机套利会计和套期保值会计投机套利会计和套期保值会计3 3）按照套期保值会计的不同实施方向划分）按照套期保值会计的不同实施方向划分公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期4 4）按照衍生金融工具会计的不同环节划分）按照衍生金融工具会计的不同环节划分基本会计处理与信息披露基本会计处理与信息披露u为遵循为遵循衍生金融工具会计衍生金融工具会计的演变过程，先讨论的演变过程，先讨论商品期商品期货会计货会计。25第二节第二节 商品期货会计商品期货会计2.1 商品期货会计的相关概念商品期货会计的相关概念期货交易所与结算所期货交易所与结算所 立仓、平仓、补仓与多头、空头立仓、平仓、补仓与多头、空头保证金、盯市与佣金保证金、盯市与佣金 保证金可分为三类：保证金可分为三类：会员保证金，会员保证金，是成为结算所会员必须首先支付的费用。是成为结算所会员必须首先支付的费用。初始保证金，初始保证金，指交易者在开新仓或者增加原持有期货部指交易者在开新仓或者增加原持有期货部位时交付与结算所的款项，亦即交易者在未平仓合约数位时交付与结算所的款项，亦即交易者在未平仓合约数增加时交付的款项。增加时交付的款项。26可变保证金，又称追加保证金，可变保证金，又称追加保证金，是结算所根据每日合是结算所根据每日合约价格变化情况计算出的追加款项，即由于期货合约约价格变化情况计算出的追加款项，即由于期货合约价格变动，每日计算出的维持保证金水平与前一日不价格变动，每日计算出的维持保证金水平与前一日不同而应补交（或提取）的款项数额。同而应补交（或提取）的款项数额。 盯市，盯市，指根据每日交易情况，逐日将保证金的变指根据每日交易情况，逐日将保证金的变化情况及其因价格发生变化影响的情况记入保证金账化情况及其因价格发生变化影响的情况记入保证金账户的做法。户的做法。2.2 商品期货会计应设置的特殊科目及其损益计算商品期货会计应设置的特殊科目及其损益计算2.2.1 商品期货会计须设置的科目商品期货会计须设置的科目（1）“期货保证金期货保证金” 登记交付的保证金及其变化。登记交付的保证金及其变化。27（2）“购进期货合同购进期货合同”、“卖出期货合同卖出期货合同” 登记合约买入或卖出的业务。登记合约买入或卖出的业务。 （3）“期货交易清算期货交易清算” 登记合约的卖出与买入的辅助登记及冲销业务。登记合约的卖出与买入的辅助登记及冲销业务。（4）“期货损益期货损益”、“套期损益套期损益” 分别记录投机套利和套期保值业务中价格变动形分别记录投机套利和套期保值业务中价格变动形成的平仓盈亏与浮动盈亏及其交付的手续费。成的平仓盈亏与浮动盈亏及其交付的手续费。（5）“套期工具套期工具”、“被套期项目被套期项目” “套期工具套期工具”登记套期工具公允价值变动形成的登记套期工具公允价值变动形成的资产或负债；资产或负债；“被套期项目被套期项目”登记被套期保值项目公登记被套期保值项目公允价值变动形成的资产或负债。允价值变动形成的资产或负债。282.2.2 期货交易损益的确认依据期货交易损益的确认依据已买入或卖出期货的价格变化。已买入或卖出期货的价格变化。2.2.3 期货会计处理的内容期货会计处理的内容价格的有利变动；价格的有利变动；价格的不利变动。价格的不利变动。2.2.4 期货交易损益的处理原则期货交易损益的处理原则投机套利业务投机套利业务计入本期损益；计入本期损益；套期保值业务套期保值业务计入被套期保值项目，由被套期保计入被套期保值项目，由被套期保值项目承担。值项目承担。292.3 投机套利业务会计投机套利业务会计（参考教材（参考教材P153-156的期货合同会计）的期货合同会计）2.3.1 投机套利及其作用投机套利及其作用2.3.2 投机套利会计的基本要求投机套利会计的基本要求 由于投机套利很少涉及实物交割事项，故其会计由于投机套利很少涉及实物交割事项，故其会计处理只是记录买进或卖出合约时的保证金交纳，以及处理只是记录买进或卖出合约时的保证金交纳，以及期货价格变化时损益的确认事项。期货价格变化时损益的确认事项。2.3.3 先买后卖的业务处理先买后卖的业务处理【例例7-1】（参考教材（参考教材P153例例7-1）某期货交易所并结某期货交易所并结算所会员，在取得会员资格时交纳了算所会员，在取得会员资格时交纳了2万元的会员资格万元的会员资格费。该会员本期对谷物交易的预测为以后价格可能上费。该会员本期对谷物交易的预测为以后价格可能上涨。其交易的情况如下：涨。其交易的情况如下：30在交易日买入期货合约在交易日买入期货合约10份（或手），每份为谷物份（或手），每份为谷物10吨，吨，成交价为每份成交价为每份3万元，按合约价格的万元，按合约价格的6%交纳初始保证金。交纳初始保证金。在第一个价格变动日，每份合约的价格为在第一个价格变动日，每份合约的价格为3.1万元；第二万元；第二个价格变动日，每份合约的价格为个价格变动日，每份合约的价格为2.95万元；第三个价万元；第三个价格变动日，每份合约的价格为格变动日，每份合约的价格为2.90万元。万元。该会员在第三个价格变动日卖出合约平仓，并收回了保该会员在第三个价格变动日卖出合约平仓，并收回了保证金。证金。该会员买入、卖出合约均按每份合约该会员买入、卖出合约均按每份合约100元交纳了手续元交纳了手续费（交易所和结算所）。费（交易所和结算所）。本例假设该会员在结算所已存放结算准备金，发生期货本例假设该会员在结算所已存放结算准备金，发生期货交易保证金和手续费随业务进展而交纳。交易保证金和手续费随业务进展而交纳。31解析：解析：1 1 交纳会员资格费时（视不同情况处理，本例假设公交纳会员资格费时（视不同情况处理，本例假设公司制。会员制计入管理费用）司制。会员制计入管理费用）借：长期股权投资借：长期股权投资 20 00020 000 贷：银行存款贷：银行存款 20 00020 0002 2 购进期货合同时购进期货合同时2.1 2.1 购进期货合同购进期货合同借：购进期货合同借：购进期货合同 300 000300 000 贷：期货交易清算贷：期货交易清算 300 000300 0002.2 2.2 按规定交纳保证金按规定交纳保证金借：期货保证金借：期货保证金 18 00018 000 贷：银行存款贷：银行存款 18 00018 000322.3 2.3 按规定在买入合约时交纳手续费按规定在买入合约时交纳手续费借：期货损益借：期货损益 1 0001 000 贷：银行存款贷：银行存款 1 0001 0003 3 第一个价格变动日（有利变动）第一个价格变动日（有利变动）借：期货保证金借：期货保证金 10 00010 000（3.1-3.03.1-3.0） 贷：期货损益贷：期货损益 10 00010 0004 4 第二个价格变动日（不利变动）第二个价格变动日（不利变动）借：期货损益借：期货损益 15 00015 000 贷：期货保证金贷：期货保证金 15 00015 000（2.95-3.12.95-3.1）同时，借：期货保证金同时，借：期货保证金 5 000 5 000 （补交）（补交） 贷：银行存款贷：银行存款 5 0005 000335 5 第三个价格变动日（不利变动）第三个价格变动日（不利变动）借：期货损益借：期货损益 5 0005 000 贷：期货保证金贷：期货保证金 5 0005 000（2.90-2.952.90-2.95）同时，借：期货保证金同时，借：期货保证金 5 0005 000 （补交）（补交） 贷：银行存款贷：银行存款 5 0005 0006 6 卖出期货合同平仓及交纳手续费、收回保证金时卖出期货合同平仓及交纳手续费、收回保证金时6.1 6.1 卖出期货合同平仓卖出期货合同平仓借：期货交易清算借：期货交易清算 290 000290 000 贷：卖出期货合同贷：卖出期货合同 290 000290 00034借：卖出期货合同借：卖出期货合同 290 000290 000 期货交易清算期货交易清算 10 00010 000 贷：购进期货合同贷：购进期货合同 300 000300 000平平仓仓6.26.2 交纳卖出期货合同时的手续费交纳卖出期货合同时的手续费借：期货损益借：期货损益 1 0001 000 贷：银行存款贷：银行存款 1 0001 0006.3 6.3 收回保证金收回保证金借：银行存款借：银行存款 18 00018 000 贷：期货保证金贷：期货保证金 18 00018 000至此，所有的期货交易均已处理完毕。至此，所有的期货交易均已处理完毕。至此，所有的期货交易均已处理完毕。至此，所有的期货交易均已处理完毕。357 7 计算该会员本期的交易损益计算该会员本期的交易损益本期计入本期计入期货损益账户期货损益账户的价格变动数额的价格变动数额 =10 000-15 000-5 000=-10 000=10 000-15 000-5 000=-10 000分别对应第一、二、三个价格变得日的记录。分别对应第一、二、三个价格变得日的记录。本期交纳的手续费支出本期交纳的手续费支出=1 000+1 000=2 000=1 000+1 000=2 000本期经营期货业务的亏损本期经营期货业务的亏损=10 000+2 000=12 000=10 000+2 000=12 0002.3.4 2.3.4 先卖后买的业务处理先卖后买的业务处理【例例7-27-2】 （参考教材（参考教材P155例例7-2） 资料如例资料如例7-17-1，将，将条件改为该会员预测谷物价格下降而先卖后买。即该条件改为该会员预测谷物价格下降而先卖后买。即该会员按每份合约会员按每份合约3 3万元的价格卖出期货合同万元的价格卖出期货合同1010份，并份，并在第三个价格变动日买入期货合约平仓。在第三个价格变动日买入期货合约平仓。36解析：解析：1 1 卖出期货合同、交纳初始保证金及手续费卖出期货合同、交纳初始保证金及手续费借：期货交易清算借：期货交易清算 300 000300 000 贷：卖出期货合同贷：卖出期货合同 300 000300 000借：期货保证金借：期货保证金 18 00018 000 期货损益期货损益 1 0001 000 贷：银行存款贷：银行存款 19 00019 0002 2 第一个价格变动日（不利变动）第一个价格变动日（不利变动）借：期货损益借：期货损益 10 00010 000 贷：期货保证金贷：期货保证金 10 00010 000（3.1-3.03.1-3.0）同时，借：期货保证金同时，借：期货保证金 10 00010 000 贷：银行存款贷：银行存款 10 00010 000373 3 第二、三个价格变动日（有利变动）第二、三个价格变动日（有利变动）借：期货保证金借：期货保证金 20 00020 000（2.9-3.12.9-3.1） 贷：期货损益贷：期货损益 20 00020 0004 4 买入期货合约补仓、交纳手续费、收回保证金时买入期货合约补仓、交纳手续费、收回保证金时借：购进期货合同借：购进期货合同 290 000290 000 贷：期货交易清算贷：期货交易清算 290 000290 000借：卖出期货合同借：卖出期货合同 300 000300 000 贷：购进期货合同贷：购进期货合同 290 000290 000 期货交易清算期货交易清算 10 00010 000借：银行存款借：银行存款 37 00037 000 期货损益期货损益 1 000 1 000 贷：期货保证金贷：期货保证金 38 00038 0002.3.5 2.3.5 投机套利会计的进一步分析投机套利会计的进一步分析38（1 1）期货合同价值是否入账）期货合同价值是否入账趋势；趋势；（2 2）期货合同价值的变化是否可当即计入本期损益。）期货合同价值的变化是否可当即计入本期损益。2.4 2.4 套期保值业务会计套期保值业务会计2.4.1 2.4.1 套期保值及实现过程套期保值及实现过程买卖期货合约和实际购销现货。买卖期货合约和实际购销现货。2.4.2 2.4.2 套期保值的标准及其与投机套利的关系套期保值的标准及其与投机套利的关系（1 1） 套期保值的标准（套期保值的标准（SFAS80SFAS80# #）1 1）被套期保值项目会给企业带来价格或利率方面的风）被套期保值项目会给企业带来价格或利率方面的风险；险；2 2）可以减少这种风险的期货合约可被确定为套期保值。）可以减少这种风险的期货合约可被确定为套期保值。（2 2）套期保值与投机套利的关系）套期保值与投机套利的关系391 1）套期保值可为投机套利提供冒险的环境；）套期保值可为投机套利提供冒险的环境；2 2）投机套利可为套期保值提供避险的环境；）投机套利可为套期保值提供避险的环境；3 3）两者共同使期货市场具有流动性；）两者共同使期货市场具有流动性；4）两者的结合还是期货市场价格相对波动的制衡因素。）两者的结合还是期货市场价格相对波动的制衡因素。2.4.3 套期保值的损益确认及会计处理要求套期保值的损益确认及会计处理要求应在确认期货交易利得或损失的同时，调整被套期保应在确认期货交易利得或损失的同时，调整被套期保值项目的账面价值。值项目的账面价值。2.4.4 2.4.4 卖出套期保值的业务处理卖出套期保值的业务处理【例例7-3】（参见教材（参见教材P162例例7-7）某谷物经销商月初某谷物经销商月初从外地购入谷物从外地购入谷物200吨，每千克吨，每千克3元，预计在元，预计在1个月内售个月内售出。出。40为防止价格下降，该经销商按每千克为防止价格下降，该经销商按每千克3.15元卖出了元卖出了20份、每份份、每份10吨的谷物期货合约。该经销商按合约价格吨的谷物期货合约。该经销商按合约价格的的4%支付保证金，按每份合约支付保证金，按每份合约100元支付手续费。元支付手续费。在价格变动日，每千克谷物的期货价格降为在价格变动日，每千克谷物的期货价格降为3.11元；在元；在月末时又降为月末时又降为3.06元。元。在月末时，该类谷物的本地现货价格从每千克在月末时，该类谷物的本地现货价格从每千克3.10元元降至每千克降至每千克3元，经销商按此价格将现货售出，并按每元，经销商按此价格将现货售出，并按每千克千克3.06元的价格买入了元的价格买入了20份同样数量的谷物合约平份同样数量的谷物合约平仓，按每份合约仓，按每份合约100元支付了手续费。元支付了手续费。41解析：解析：1 月初在现货市场上买进现货、在期货市场上卖出期月初在现货市场上买进现货、在期货市场上卖出期货合同货合同1.1 买进现货买进现货借：库存商品借：库存商品 600 000 贷：银行存款贷：银行存款 600 0001.2 卖出期货合同，并交纳保证金和手续费卖出期货合同，并交纳保证金和手续费借：被套期保值项目借：被套期保值项目库存商品库存商品 600 000 贷：库存商品贷：库存商品 600 000借：期货交易清算借：期货交易清算 630 000 贷：卖出期货合同贷：卖出期货合同 630 00042借：期货保证金借：期货保证金 25 200 套期损益套期损益 2 000 贷：银行存款贷：银行存款 27 2002 价格变动日记录期货交易浮动盈亏价格变动日记录期货交易浮动盈亏 浮动盈亏额浮动盈亏额=(3.11-3.15)10 00020=-8 000 (有利变动有利变动)借：期货保证金借：期货保证金 8 000 贷：套期损益贷：套期损益 8 000现货浮动盈亏额现货浮动盈亏额=(3.10-3.00)10 00020=20 000借：被套期项目借：被套期项目库存商品库存商品 20 000 贷：套期损益贷：套期损益 20 0003 月末在现货市场上卖出现货、在期货市场上买入期货月末在现货市场上卖出现货、在期货市场上买入期货合约合约433.1 按浮动盈亏调整保证金按浮动盈亏调整保证金 浮动盈亏额浮动盈亏额=(3.06-3.11)10 00020=-10 000借：期货保证金借：期货保证金 10 000 贷：套期损益贷：套期损益 10 0003.2支付手续费支付手续费借：套期损益借：套期损益 2 000 贷：银行存款贷：银行存款 2 0003.3买入期货合约平仓买入期货合约平仓借：购进期货合同借：购进期货合同 612 000 贷：期货交易清算贷：期货交易清算 612 000借：卖出期货合同借：卖出期货合同 630 000 贷：购进期货合同贷：购进期货合同 612 000 期货交易清算期货交易清算 18 000443.4收回保证金收回保证金应收回的保证金数额应收回的保证金数额=25 200+8 000+10 000=43 200借：银行存款借：银行存款 43 200 贷：期货保证金贷：期货保证金 43 2003.5 记录现货价格下跌记录现货价格下跌现货浮动盈亏额现货浮动盈亏额=(3.00-3.10)10 00020= - 20 000借：套期损益借：套期损益 20 000 贷：被套期项目贷：被套期项目库存商品库存商品 20 0003.6 卖出现货、结转成本卖出现货、结转成本借：库存商品借：库存商品 600 000 贷：被套期项目贷：被套期项目库存商品库存商品 600 00045借：银行存款借：银行存款 600 000 贷：主营业务收入贷：主营业务收入 600 000借：主营业务成本借：主营业务成本 600 000 贷：库存商品贷：库存商品 600 0004 结转期货经营损益结转期货经营损益（利得）（利得）8 000+20 000+10 000-2 000-2 000-20 000=14 000借：套期损益借：套期损益 14 000 贷：主营业务成本贷：主营业务成本 14 000本例属于公允价值套期。本例属于公允价值套期。46套期关系的种类套期关系的种类套期关系分为如下三类：套期关系分为如下三类：公允价值套期公允价值套期公允价值套期公允价值套期 是指对已确认资产或负债、尚未确认的确是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益。某类特定风险，且将影响企业的损益。现金流量套期现金流量套期现金流量套期现金流量套期 是指对现金流量变动风险进行的套期。该是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。境外经营净投资套期境外经营净投资套期境外经营净投资套期境外经营净投资套期 是指对境外经营净投资外汇风险进是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产行的套期。境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益份额。中的权益份额。47套期的确认套期的确认CAS24CAS24提出套期同时满足下列条件的，才能运用企业准则提出套期同时满足下列条件的，才能运用企业准则规定的套期会计方法进行处理：规定的套期会计方法进行处理：在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套期在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套期项目之间的关系）有正式指定，并准备了关于套期关系、项目之间的关系）有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。风险管理目标和套期策略的正式书面文件。该文件至少该文件至少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容。套期必须与具体可辨认并套期有效性评价方法等内容。套期必须与具体可辨认并被指定的风险有关，且最终影响企业的损益。被指定的风险有关，且最终影响企业的损益。该套期预期高度有效该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。确定的风险管理策略。48a.a.对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险；且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险；b.b.套期有效性能够可靠地计量；套期有效性能够可靠地计量；c.c.企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效；套期关系被指定的会计期间内高度有效；d.d.套期同时满足下列条件的，企业应当认定其为高度有效：套期同时满足下列条件的，企业应当认定其为高度有效：在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动；期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动；该套期的实际抵销结果在该套期的实际抵销结果在80%80%至至125%125%的范围内。的范围内。企业至少应当在编制中期或年度企业至少应当在编制中期或年度财务报告时对套期有效性进行评价。财务报告时对套期有效性进行评价。49套期会计核算原则一：公允价值套期核算套期会计核算原则一：公允价值套期核算公允价值套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照下公允价值套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照下列规定处理：列规定处理：（1 1）套期工具套期工具套期工具套期工具 为衍生工具的，套期工具公允价值变动为衍生工具的，套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益；形成的利得或损失应当计入当期损益； 为非衍生工具的，套期工具账面价值因汇率变动形成为非衍生工具的，套期工具账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益。的利得或损失应当计入当期损益。（2 2）被套期项目被套期项目被套期项目被套期项目 因被套期风险形成的利得或损失应当因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。 被套期项目为按成本与可变现净值孰低进行后续计量被套期项目为按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产的，也应当按此规定处理。金融资产的，也应当按此规定处理。502.4.5 买入套期保值的业务处理买入套期保值的业务处理【例例7-4】 仍按上例资料，假设该谷物经销商准备在月仍按上例资料，假设该谷物经销商准备在月末时购入该类谷物末时购入该类谷物200吨，为防止谷物价格上升，先买吨，为防止谷物价格上升，先买入了入了20份谷物期货合约保值。但实际情况是，价格不份谷物期货合约保值。但实际情况是，价格不仅没有上升，反而下降。该经销商在月末实际购入谷仅没有上升，反而下降。该经销商在月末实际购入谷物并卖出了期货合约。价格变动及其他资料同上。物并卖出了期货合约。价格变动及其他资料同上。解析：解析：（略去保证金业务）（略去保证金业务）1 买入期货合约买入期货合约借：购进期货合同借：购进期货合同 630 000 贷：期货交易清算贷：期货交易清算 630 000借：资本公积借：资本公积套期损益（手续）套期损益（手续） 2 000 贷：银行存款贷：银行存款 2 000512 买进现货买进现货借：库存商品借：库存商品 600 000 贷：银行存款贷：银行存款 600 0003 卖出期货合同卖出期货合同借：期货交易清算借：期货交易清算 612 000612 000 贷：卖出期货合同贷：卖出期货合同 612 000612 000借：资本公积借：资本公积套期损益套期损益 18 00018 000 贷：期货保证金贷：期货保证金 18 000 18 000 （3.15-3.06）10 000 20 524 4 冲销期货合约、记录手续费冲销期货合约、记录手续费借：卖出期货合同借：卖出期货合同 612 000612 000 期货交易清算期货交易清算 18 00018 000 贷：购进期货合同贷：购进期货合同 630 000630 000借：资本公积借：资本公积套期损益（手续）套期损益（手续） 2 0002 000 贷：银行存款贷：银行存款 2 0002 000同时，借：库存商品同时，借：库存商品 22 00022 000 贷：资本公积贷：资本公积套期损益套期损益 22 00022 000本例属于现金流量套期保值。本例属于现金流量套期保值。53套期会计核算原则二：现金流量套期核算套期会计核算原则二：现金流量套期核算现金流量套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照现金流量套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照下列规定处理：下列规定处理：套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益（资本公积确认为所有者权益（资本公积其他资本公积），并其他资本公积），并单列项目反映。单列项目反映。该有效套期部分的金额，按照下列两项该有效套期部分的金额，按照下列两项的绝对额中较低者确定：的绝对额中较低者确定：套期工具自套期开始的累计利得或损失；套期工具自套期开始的累计利得或损失；被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额。变动额。54套期工具利得或损失中属于无效套期的部分套期工具利得或损失中属于无效套期的部分( (即扣除直接即扣除直接确认为所有者权益后的其他利得或损失确认为所有者权益后的其他利得或损失) )，应当计入当期，应当计入当期损益。损益。在风险管理策略的正式书面文件中，载明了在评价套期在风险管理策略的正式书面文件中，载明了在评价套期有效性时将排除套期工具的某部分利得或损失或相关现有效性时将排除套期工具的某部分利得或损失或相关现金流量影响的，被排除的该部分利得或损失的处理适用金流量影响的，被排除的该部分利得或损失的处理适用企业会计准则第企业会计准则第2222号号金融工具确认和计量金融工具确认和计量。对确定承诺的外汇风险进行的套期，企业可以作为现金对确定承诺的外汇风险进行的套期，企业可以作为现金流量套期或公允价值套期处理。流量套期或公允价值套期处理。55公允价值套期公允价值套期现金流量套期现金流量套期1.1.套期工具的利套期工具的利得或损失得或损失计入当期损益计入当期损益有效套期部分反映于有效套期部分反映于权益中权益中2.2.被套期项目的被套期项目的调整调整因被套期风险而形成的利因被套期风险而形成的利得或损失计入当期损益得或损失计入当期损益不适应不适应3.3.无效套期的利无效套期的利得或损失得或损失计入当期损益计入当期损益计入当期损益计入当期损益4.4.计入权益的利计入权益的利得或损失转出至得或损失转出至利润表中利润表中不适应不适应在被套项目影响损在被套项目影响损益的相同会计期间益的相同会计期间转出转出, ,计入当期损益计入当期损益现金流量套期中的有效套保部分计入的是现金流量套期中的有效套保部分计入的是所有者权益所有者权益, ,无效套无效套保部分计入保部分计入当期损益当期损益。有效套保部分的确定。有效套保部分的确定, ,一般是根据一般是根据套期套期项目的累计利得或损失项目的累计利得或损失和和被套起项目的累积变动额中被套起项目的累积变动额中较低者。较低者。56公允价值套期与现金流量套期的进一步解释公允价值套期与现金流量套期的进一步解释已确认的资产或负债承受的风险，多是公允价值变动风已确认的资产或负债承受的风险，多是公允价值变动风险，但也可能是现金流量变动风险；险，但也可能是现金流量变动风险；预期交易可能承受的风险则是未来现金流量风险；预期交易可能承受的风险则是未来现金流量风险；而未确认的确定承诺承受的风险既可能是公允价值变动而未确认的确定承诺承受的风险既可能是公允价值变动风险，也可能是现金流量风险。风险，也可能是现金流量风险。以上三点有助于我们理解公允价值套期与现金流量套期以上三点有助于我们理解公允价值套期与现金流量套期的区别。的区别。预期交易预期交易 是指尚未承诺但预期会发生的交易。是指尚未承诺但预期会发生的交易。确定承诺确定承诺 是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议。换特定数量资源、具有法律约束力的协议。57亦即期货合同会计，参见教材亦即期货合同会计，参见教材P151-165。3.1 金融期货会计处理的基本要求金融期货会计处理的基本要求（参见（参见2.2节，与商品节，与商品期货会计类似。）期货会计类似。）3.2 金融期货会计处理案例分析金融期货会计处理案例分析3.2.1 投机套利会计投机套利会计（参见例（参见例7-1、2）3.2.2 套期保值会计套期保值会计（1）利率期货）利率期货利率期货的交易基础是债券、商业票据、定期存单等。利率期货的交易基础是债券、商业票据、定期存单等。【例例7-5】（教材（教材P159例例7-5） 某金融公司从事抵押业务，某金融公司从事抵押业务，持有持有20万元的固定利率抵押债券，将其划分为可供出售万元的固定利率抵押债券，将其划分为可供出售金融资产，准备在金融资产，准备在6月份出售。月份出售。第三节第三节 金融期货会计金融期货会计58为了避免债券出售前金融债券利率上升而使公司持有的为了避免债券出售前金融债券利率上升而使公司持有的抵押债券价值下降的风险，该公司在抵押债券价值下降的风险，该公司在5月月1日卖出同样面日卖出同样面值的债券期货合同，总成交价值的债券期货合同，总成交价19.6万元。万元。由于由于5月份利率上升，导致该期货合同市场价格月份利率上升，导致该期货合同市场价格5月份下月份下降降8 000元。元。该公司在该公司在5月月31日买入同样数量的债券期货合同平仓。日买入同样数量的债券期货合同平仓。期货保证金为合约面值的期货保证金为合约面值的3%，单项交易的手续费率为合，单项交易的手续费率为合约面值的约面值的0.5%。此项业务属于公允价值套期。此项业务属于公允价值套期。59解析：解析：1 卖出期货合同立仓卖出期货合同立仓借：期货交易清算借：期货交易清算 196 000 贷：卖出期货合同贷：卖出期货合同 196 000借：被套期项目借：被套期项目可供出售金融资产可供出售金融资产 200 000 贷：可供出售金融资产贷：可供出售金融资产 200 0002 缴纳初始保证金和手续费缴纳初始保证金和手续费借：期货保证金借：期货保证金 6 000 （20万万3%） 套期损益套期损益 1 000 贷：银行存款贷：银行存款 7 0003 期货合同价格下降（有利变动），增加保证金期货合同价格下降（有利变动），增加保证金借：期货保证金借：期货保证金 8 000 贷：套期损益贷：套期损益 8 000604 月末购入期货合同平仓月末购入期货合同平仓借：套期损益借：套期损益 1 000 （手续费）（手续费） 贷：银行存款贷：银行存款 1 000借：购进期货合同借：购进期货合同 188 000 贷：期货交易清算贷：期货交易清算 188 000 （下降（下降8 000）同时：借：卖出期货合同同时：借：卖出期货合同 196 000 贷：购进期货合同贷：购进期货合同 188 000 期货交易清算期货交易清算 8 0005 收回保证金收回保证金借：银行存款借：银行存款 14 000 （6 000+8 000） 贷：期货保证金贷：期货保证金 14 000616 记录被套期保值项目公允价值变动记录被套期保值项目公允价值变动借：套期损益借：套期损益 6 000 贷：被套期项目贷：被套期项目可供出售金融资产可供出售金融资产 6 000借：可供出售金融资产借：可供出售金融资产 194 000 贷：被套期项目贷：被套期项目可供出售金融资产可供出售金融资产 194 000由于金融利率上升，该公司持有的抵押债券价值实际损由于金融利率上升，该公司持有的抵押债券价值实际损由于金融利率上升，该公司持有的抵押债券价值实际损由于金融利率上升，该公司持有的抵押债券价值实际损失了失了失了失了6 0006 000元，即市值为元，即市值为元，即市值为元，即市值为19.419.4万元。万元。万元。万元。（2）股票指数期货）股票指数期货【例例7-6】（参见教材（参见教材P161例例7-6） 某香港企业，持有价某香港企业，持有价值港币值港币190万元的股票；在万元的股票；在7月份，为对持有的股票保值，月份，为对持有的股票保值，于当月卖出恒生指数期货合约于当月卖出恒生指数期货合约5份，当天的恒生指数为份，当天的恒生指数为7 800点，恒生指数期货合约的价值为每点港币点，恒生指数期货合约的价值为每点港币50元，即元，即每份每份39万港元。万港元。62月末时，恒生指数降为月末时，恒生指数降为7 500点，与该企业持有股票价格点，与该企业持有股票价格的下降幅度一致，企业这时买进期货合约平仓。的下降幅度一致，企业这时买进期货合约平仓。解析：解析：1 卖出期货合同立仓卖出期货合同立仓借：被套期项目借：被套期项目可供出售金融资产可供出售金融资产 HK $1 900 000 贷：可供出售金融资产贷：可供出售金融资产 HK $1 900 000借：期货交易清算借：期货交易清算 HK $1 950 000 贷：卖出期货合同贷：卖出期货合同 HK $1 950 0002 指数下降时，记录期货交易损益指数下降时，记录期货交易损益（7 500-7 800）505=-75 00063借：期货保证金借：期货保证金 HK $75 000 贷：套期损益（或套保损益）贷：套期损益（或套保损益） HK $75 000 3 按变动后的价格按变动后的价格(7 500505)买入期货合约平仓买入期货合约平仓 借：购进期货合同借：购进期货合同 HK $1 875 000 贷：期货交易清算贷：期货交易清算 HK $1 875 000借：卖出期货合同借：卖出期货合同 HK $1 950 000 贷：购进期货合同贷：购进期货合同 HK $1 875 000 期货交易清算期货交易清算 HK $ 75 000644 记录金融资产公允价值变动记录金融资产公允价值变动借：套期损益借：套期损益 HK $75 000 贷：被套期项目贷：被套期项目可供出售金融资产可供出售金融资产 HK $75 000借：可供出售金融资产借：可供出售金融资产 HK $ 1 825 000 贷：被套期项目贷：被套期项目可供出售金融资产可供出售金融资产 HK $ 1 825 000 同时，卖出股票同时，卖出股票借：银行存款借：银行存款 HK $ 1 825 000 贷：可供出售金融资产贷：可供出售金融资产 HK $ 1 825 00065第四节第四节 金融远期会计金融远期会计（参见教材（参见教材P165-174）4.1 金融远期会计的相关概念及要求金融远期会计的相关概念及要求（1）定义）定义（2）远期汇率的决定因素及升水、贴水）远期汇率的决定因素及升水、贴水远期汇率远期汇率是指恰使两种不同货币投资能获得同等效益是指恰使两种不同货币投资能获得同等效益的比率均值，体现的是两种货币在一定期间内利率差的比率均值，体现的是两种货币在一定期间内利率差别的影响。以美元与欧元为例：别的影响。以美元与欧元为例：66（3 ）远期合同的分类和会计处理要解决的问题）远期合同的分类和会计处理要解决的问题1）远期合同按交易目的分为套期保值和投机套利）远期合同按交易目的分为套期保值和投机套利套期保值又分为如下四类：套期保值又分为如下四类：对外币应收、应付项目的套期保值；对外币应收、应付项目的套期保值；对外币约定承诺的套期保值；对外币约定承诺的套期保值；对外币预期交易的套期保值；对外币预期交易的套期保值；对企业境外经营净投资的套期保值。对企业境外经营净投资的套期保值。2）远期合同会计处理的问题）远期合同会计处理的问题如何确定利得和损失；如何确定利得和损失；何时对外报告利得和损失；何时对外报告利得和损失；升水和贴水在合同期间应如何记录、反映。升水和贴水在合同期间应如何记录、反映。67（4）远期合同会计处理的要求）远期合同会计处理的要求基本方法与期货合同会计处理一致。基本方法与期货合同会计处理一致。4.2 会计处理案例分析会计处理案例分析4.2.1 外币应收、应付事项的套期保值外币应收、应付事项的套期保值前提：前提：外币商品交易的发生与款项的结算不同步。外币商品交易的发生与款项的结算不同步。被套期项目是外币应收（应付）账款。被套期项目是外币应收（应付）账款。套期工具是期汇合约：套期工具是期汇合约： 对期汇合约的确认，包括初始确认、后续确认和终止对期汇合约的确认，包括初始确认、后续确认和终止确认；确认；需要在同一会计期间确认被套期应收（或应付）账款需要在同一会计期间确认被套期应收（或应付）账款的汇兑损益和期汇合约的外币折算损益的汇兑损益和期汇合约的外币折算损益 。68初始确认初始确认后续确认后续确认终止确认终止确认会计处理步骤：会计处理步骤：商品交易日商品交易日确认外币应收（或应付）账款确认外币应收（或应付）账款期汇合约签约日期汇合约签约日只做表外登记只做表外登记期末期末确认被保值项目的汇兑损益确认被保值项目的汇兑损益 确认期汇合约的外币折算损益确认期汇合约的外币折算损益结清日结清日结清货款结清货款 结清期汇合约结清期汇合约按按CAS24号，此类套期介于公允价值套期和现金流量号，此类套期介于公允价值套期和现金流量套期之间。套期之间。69【例例7-7】（参见教材（参见教材P168例例7-9）设美国某公司于设美国某公司于2008年年12月月1日购入欧洲某公司价值日购入欧洲某公司价值8 000欧元的存货，约定欧元的存货，约定90天以后支付款项，交易日欧元对美元的即期汇率为天以后支付款项，交易日欧元对美元的即期汇率为1：1.2。为了避免汇率变动风险，美国公司与经营外汇的银行签为了避免汇率变动风险，美国公司与经营外汇的银行签订了将于次年订了将于次年3月月1日按日按1：1.205的汇率购买的汇率购买8 000欧元的欧元的期汇合同。期汇合同。假设之后的汇率分别为：资产负债表日（假设为假设之后的汇率分别为：资产负债表日（假设为12月月31日）的即期汇率为日）的即期汇率为1：1.23，2个月美元对欧元远期汇率个月美元对欧元远期汇率为为1：1.235，美元的市场利率为，美元的市场利率为5%；2009年年3月月1日的日的即期汇率为即期汇率为1：1.22。本例采用公允价值套期。本例采用公允价值套期。701 12月月1日，按当日汇率记录购销业务日，按当日汇率记录购销业务借：商品采购借：商品采购 9 600 贷：应付账款贷：应付账款 9 600 （1.2）借：应付账款借：应付账款 9 600 贷：被套期项目贷：被套期项目应付账款应付账款 9 600 此时，远期外汇合同公允价值为此时，远期外汇合同公允价值为0，只做表外登记。，只做表外登记。2 资产负债表日资产负债表日2.1 确认远期外汇合同公允价值确认远期外汇合同公允价值远期外汇合同公允价值远期外汇合同公允价值 =（1.235-1.205）8 000/（1+5%2/12）=238美元美元71借：套期工具借：套期工具远期外汇合同远期外汇合同 238 贷：套期损益贷：套期损益 2382.2 确认被套期项目的公允价值变动确认被套期项目的公允价值变动按即期汇率调整按即期汇率调整“应付账款应付账款”，计入本期损益，计入本期损益被套期项目的公允价值变动被套期项目的公允价值变动=（1.23-1.2）8 000=240借：套期损益借：套期损益 240 贷：被套期项目贷：被套期项目应付账款应付账款 240 3 结算日结算日3.1 确认当期套期损失确认当期套期损失72远期外汇合同公允价值远期外汇合同公允价值 =（1.22-1.205）8 000=120美元美元当期应当确认的套期损失当期应当确认的套期损失=238-120=118借：套期损益借：套期损益 118 贷：套期工具贷：套期工具远期外汇合同远期外汇合同 1183.2 履行期汇合同履行期汇合同收到期汇合同款收到期汇合同款借：银行存款借：银行存款 120 贷：套期工具贷：套期工具远期外汇合同远期外汇合同 120确认被套期项目的公允价值变动确认被套期项目的公允价值变动被套期项目的公允价值变动被套期项目的公允价值变动=（1.23-1.22）8 000=8073借：被套期项目借：被套期项目应付账款应付账款 80 贷：套期损益贷：套期损益 80偿付应付账款偿付应付账款借：被套期项目借：被套期项目应付账款应付账款 9 760 （1.22） 贷：银行存款贷：银行存款 9 7604.2.2 外币约定承诺的套期保值外币约定承诺的套期保值与与“4.2.1”之区别在于：之区别在于：实际商品交易尚未发生。实际商品交易尚未发生。所以，与期汇合同有关的汇兑损益均应计入商品购销所以，与期汇合同有关的汇兑损益均应计入商品购销交易处理后的成本（或收入）。交易处理后的成本（或收入）。基本处理方法与基本处理方法与“4.2.1”一致。一致。74确定承诺确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议。交换特定数量资源、具有法律约束力的协议。未确认的确定承诺承受的风险既可能是公允价值变动风未确认的确定承诺承受的风险既可能是公允价值变动风险，也可能是现金流量风险。险，也可能是现金流量风险。所以既可以按照公允价值所以既可以按照公允价值套期保值，也可以按照现金流量套期保值进行账务处理。套期保值，也可以按照现金流量套期保值进行账务处理。对签定的远期交货合同，遵循不确认确定承诺的现行惯对签定的远期交货合同，遵循不确认确定承诺的现行惯例，无需作任何记录。仅需对签定的外汇远期合同（套例，无需作任何记录。仅需对签定的外汇远期合同（套期工具）进行初始确认。期工具）进行初始确认。75签订期汇合约进行套期保值时的溢价或折价：签订期汇合约进行套期保值时的溢价或折价：若按公允价值套期处理，则计入当期损益；若按公允价值套期处理，则计入当期损益；若按现金流量套期处理，则通过若按现金流量套期处理，则通过“资本公积资本公积其他资其他资本公积本公积”递延到购销交易成立之时，才去调整销售收入递延到购销交易成立之时，才去调整销售收入（或采购成本）。（或采购成本）。 持有期间发生的套期损益：持有期间发生的套期损益：若按公允价值套期处理，则计入当期损益；若按公允价值套期处理，则计入当期损益；若按现金流量套期处理，则通过若按现金流量套期处理，则通过“资本公积资本公积其他资其他资本公积本公积”递延到购销交易成立之时，才去调整销售收入递延到购销交易成立之时，才去调整销售收入（或采购成本）。（或采购成本）。 76【例例7-8】（参见教材（参见教材P169例例7-10）A公司于公司于2008年年11月月20日与美国出口商日与美国出口商B公司签订预购协议，约定于公司签订预购协议，约定于2009年年2月月20日以每吨日以每吨400美元的价格购进某原材料美元的价格购进某原材料25吨。吨。A公司为避免购入原材料成本的外汇风险，于签订合公司为避免购入原材料成本的外汇风险，于签订合同当日与某金融机构签订一项同当日与某金融机构签订一项3个月到期的远期外汇个月到期的远期外汇合同，约定汇率为合同，约定汇率为1：6.75，合同金额，合同金额10 000美元。美元。2009年年2月月20日，日，A公司以净额方式结算该远期外汇公司以净额方式结算该远期外汇合同，并购入原材料。合同，并购入原材料。77假定假定：（1）2008年年12月月31日，日，2个月美元对人民币的远期汇个月美元对人民币的远期汇率为率为1：6.88，人民币的市场利率为，人民币的市场利率为5%；（2）2009年年2月月20日，美元对人民币的即期汇率为日，美元对人民币的即期汇率为1：6.7。处理方法处理方法1：采用公允价值套期：采用公允价值套期1 签约日签约日签订购销合同，无需会计分录。签订购销合同，无需会计分录。远期合同公允价值为远期合同公允价值为0，无需处理。，无需处理。2 2008年年12月月31日，确认日，确认远期合同的公允价值远期合同的公允价值远期合同的公允价值远期合同的公允价值 =（6.88-6.75）10 000/（1+5%2/12）=1 289.3782.1 记录远期合同公允价值记录远期合同公允价值借：套期工具借：套期工具远期外汇合同远期外汇合同 1 289.3 贷：套期损益贷：套期损益 1 289.32.2 记录被套期项目公允价值变动记录被套期项目公允价值变动借：套期损益借：套期损益 1 289.3 贷：被套期项目贷：被套期项目确定承诺确定承诺 1 289.33 2009年年2月月20日日3.1 记录远期合同公允价值变动记录远期合同公允价值变动远期合同的公允价值远期合同的公允价值 =（6.70-6.75）10 000=-500借：套期损益借：套期损益 1 789.3 贷：套期工具贷：套期工具远期外汇合同远期外汇合同 1 789.3793.2 结算期汇合同结算期汇合同借：套期工具借：套期工具远期外汇合同远期外汇合同 500 贷：银行存款贷：银行存款 5003.3 记录被套期项目公允价值变动记录被套期项目公允价值变动借：被套期项目借：被套期项目确定承诺确定承诺 1 789.3 贷：套期损益贷：套期损益 1 789.33.4 购入原材料购入原材料借：商品采购借：商品采购原材料原材料 67 000 贷：银行存款贷：银行存款 67 000803.5 调整购货成本调整购货成本借：商品采购借：商品采购原材料原材料 500 贷：被套期项目贷：被套期项目确定承诺确定承诺 500处理方法处理方法2：采用现金流量套期：采用现金流量套期1 签约日签约日签订购销合同，无需会计分录。签订购销合同，无需会计分录。远期合同公允价值为远期合同公允价值为0，无需处理。，无需处理。2 2008年年12月月31日，确认日，确认远期合同的公允价值远期合同的公允价值远期合同的公允价值远期合同的公允价值 =（6.88-6.75）10 000/（1+5%2/12）=1 289.3借：套期工具借：套期工具远期外汇合同远期外汇合同 1 289.3 贷：资本公积贷：资本公积其他资本公积其他资本公积 1 289.3813 2009年年2月月20日日3.1 记录远期合同公允价值变动记录远期合同公允价值变动远期合同的公允价值远期合同的公允价值 =（6.70-6.75）10 000=-500借：资本公积借：资本公积其他资本公积其他资本公积 1 789.3 贷：套期工具贷：套期工具远期外汇合同远期外汇合同 1 789.33.2 结算期汇合同结算期汇合同借：套期工具借：套期工具远期外汇合同远期外汇合同 500 贷：银行存款贷：银行存款 5003.3 购入原材料购入原材料借：商品采购借：商品采购原材料原材料 67 500 贷：银行存款贷：银行存款 67 000 资本公积资本公积其他资本公积其他资本公积 500824.2.3 外币预期交易的套期保值外币预期交易的套期保值预期交易预期交易指指“尚未承诺但预期会发生的交易尚未承诺但预期会发生的交易”，即交易，即交易仍未发生（不同于仍未发生（不同于4.2.1），且没有约定承诺（不同于），且没有约定承诺（不同于4.2.2）不存在公允价值套期，而须采用现金流量套期。不存在公允价值套期，而须采用现金流量套期。【7-9】（参见教材（参见教材P171例例7-11）2008年年3月月31日，美国某日，美国某大型制造商大型制造商M公司预期在公司预期在2009年年3月月31日，将向德国某公日，将向德国某公司支付一笔司支付一笔500万欧元的货款，以欧元结算。为规避美元万欧元的货款，以欧元结算。为规避美元贬值风险，贬值风险，M公司于公司于2008年年3月月31日，签订一份远期外汇日，签订一份远期外汇合同，按欧元对美元合同，按欧元对美元1：1.205的汇率买入的汇率买入500万欧元，该万欧元，该合同于合同于2009年年3月月31日到期。日到期。83假定：假定：（1）2008年年12月月31日，欧元与美元日，欧元与美元3个月的远期汇率个月的远期汇率为为1：1.23，美元的市场利率为，美元的市场利率为5%；（2）2009年年3月月31日，欧元对美元的即期远期汇率为日，欧元对美元的即期远期汇率为1：1.22。1 签约日签约日远期合同公允价值为远期合同公允价值为0，无需处理。，无需处理。2 2008年年12月月31日，确认日，确认远期合同的公允价值远期合同的公允价值远期合同的公允价值远期合同的公允价值 =（1.23-1.205）5 000 000/（1+5%3/12）=123 457借：套期工具借：套期工具远期外汇合同远期外汇合同 123 457 贷：资本公积贷：资本公积其他资本公积其他资本公积 123 457843 2009年年3月月31日日3.1 确认确认远期合同的公允价值变动远期合同的公允价值变动远期合同的公允价值远期合同的公允价值 =（1.22-1.205）5 000 000=75 000借：资本公积借：资本公积其他资本公积其他资本公积 48 457 贷：套期工具贷：套期工具远期外汇合同远期外汇合同 48 4573.2 结算期汇合同结算期汇合同借：银行存款借：银行存款 75 000 贷：套期工具贷：套期工具远期外汇合同远期外汇合同 75 000853.3 若交易没有发生，则套期工具的利得或损失应转入若交易没有发生，则套期工具的利得或损失应转入当期损益当期损益借：资本公积借：资本公积其他资本公积其他资本公积 75 000 贷：公允价值变动损益贷：公允价值变动损益 75 0003.4 若交易发生，形成一项非金融资产，则套期工具的若交易发生，形成一项非金融资产，则套期工具的利得或损失可以在该非金融资产影响企业损益期间计利得或损失可以在该非金融资产影响企业损益期间计入当期损益，或者直接转出计入该非金融资产的初始入当期损益，或者直接转出计入该非金融资产的初始入账价值。入账价值。前者如上所述，后者处理如下：前者如上所述，后者处理如下：借：商品采购借：商品采购原材料原材料 6 025 000 资本公积资本公积其他资本公积其他资本公积 75 000 贷：银行存款贷：银行存款 （汇率（汇率1.22） 6 100 000864.2.4 境外经营净投资的套期保值境外经营净投资的套期保值境外经营净投资指预计净资产，应按类似于现金流量套境外经营净投资指预计净资产，应按类似于现金流量套期会计处理。期会计处理。会计处理原则会计处理原则属于有效套期部分，应直接确认为所有者权益，并单独属于有效套期部分，应直接确认为所有者权益，并单独列示于股东权益项下；列示于股东权益项下；处置时转出计入当期损益；处置时转出计入当期损益；属于无效套期部分，应当计入当期损益。属于无效套期部分，应当计入当期损益。87【例例7-10】（参见教材（参见教材P173例例7-12）2008年年12月月1日，日，X公司持有欧元计价的境外经营净投资，价值人民币公司持有欧元计价的境外经营净投资，价值人民币400万万元。元。X公司将这一投资划分为长期股权投资。公司将这一投资划分为长期股权投资。X公司预期将在公司预期将在3个月后收回投资，为避免欧元的价值波个月后收回投资，为避免欧元的价值波动使得境外经营净投资价值受损，动使得境外经营净投资价值受损，X公司签订了一份公司签订了一份3个个月期的远期外汇合同。合同规定月期的远期外汇合同。合同规定X公司将于公司将于3个月后出售个月后出售等值的欧元。等值的欧元。2008年年12月月31日，欧元贬值，投资缩水日，欧元贬值，投资缩水4 800元，远期合元，远期合约的公允价值增加了约的公允价值增加了5 600元。元。2009年年2月月28日，欧元继续贬值，投资缩水日，欧元继续贬值，投资缩水3 200元，远元，远期合约的公允价值又增加了期合约的公允价值又增加了3 600元。元。881 2008年年12月月1日日确认被套期保值项目确认被套期保值项目 借：被套期项目借：被套期项目境外经营净投资境外经营净投资 4 000 000 贷：长期股权投资贷：长期股权投资 4 000 0002 2008年年12月月31日日2.1 确认套期工具公允价值确认套期工具公允价值借：套期工具借：套期工具远期外汇合同远期外汇合同 5 600 贷：资本公积贷：资本公积其他资本公积其他资本公积 4 800 公允价值变动损益公允价值变动损益 8002.2 确认投资缩水确认投资缩水借：外币报表折算差额借：外币报表折算差额 4 800 贷：被套期项目贷：被套期项目境外经营净投资境外经营净投资 4 80089 3 2009年年2月月28日日3.1 确认套期工具公允价值确认套期工具公允价值借：套期工具借：套期工具远期外汇合同远期外汇合同 3 600 贷：资本公积贷：资本公积其他资本公积其他资本公积 3 200 公允价值变动损益公允价值变动损益 4003.2 确认投资缩水确认投资缩水 借：外币报表折算差额借：外币报表折算差额 3 200 贷：被套期项目贷：被套期项目境外经营净投资境外经营净投资 3 200903.3 结算远期合同结算远期合同借：银行存款借：银行存款 9 200 贷：套期工具贷：套期工具远期外汇合同远期外汇合同 9 2003.4 若处置境外净投资，则处理如下：若处置境外净投资，则处理如下： 借：银行存款借：银行存款 3 992 000 贷：被套期项目贷：被套期项目境外经营净投资境外经营净投资 3 992 0003.5 转出资本公积中的利得或损失转出资本公积中的利得或损失 借：资本公积借：资本公积其他资本公积其他资本公积 8 000 贷：投资收益贷：投资收益 8 000915.1 金融互换及其具体内容金融互换及其具体内容 互换是指双方当事人基于互补的需要，运用不同金互换是指双方当事人基于互补的需要，运用不同金融市场的不同信用评级所设计而成的定期契约。包括融市场的不同信用评级所设计而成的定期契约。包括货货币互换、利率互换、权益互换、指数互换币互换、利率互换、权益互换、指数互换等。但主要为等。但主要为货币互换和利率互换。货币互换和利率互换。货币互换货币互换是指交易双方交换相同期限、相同金额的不同是指交易双方交换相同期限、相同金额的不同币种以及在此基础上的利息支付义务的一种预约业务。币种以及在此基础上的利息支付义务的一种预约业务。按不同目的可分为按不同目的可分为管理债务互换和筹措资金互换管理债务互换和筹措资金互换。利率互换利率互换是指双方在债务币种相同的情况下互相交换不是指双方在债务币种相同的情况下互相交换不同形式的利率（固定利率或浮动利率）的一种预约业务。同形式的利率（固定利率或浮动利率）的一种预约业务。可分为可分为筹措利率互换和债务利率互换筹措利率互换和债务利率互换。第五节第五节 金融互换会计金融互换会计925.2 货币互换的会计处理货币互换的会计处理【例例7-11】参见教材参见教材P179例例8-1。假设国内假设国内A公司于公司于1月月1日筹措到一笔价值为日筹措到一笔价值为5万美元的资金，期限万美元的资金，期限1年，固定利年，固定利率率4%，年末一次性还本付息；该笔资金用于某项目的购，年末一次性还本付息；该笔资金用于某项目的购建，该项目投产后带来的收入是人民币。建，该项目投产后带来的收入是人民币。 A公司为防止美元汇率变动而增加公司为防止美元汇率变动而增加1年后的还债成本，通年后的还债成本，通过银行寻找互换对手，以对该外币债务进行套期保值。过银行寻找互换对手，以对该外币债务进行套期保值。银行协助找到的银行协助找到的B公司有一笔人民币债务公司有一笔人民币债务40万元，期限万元，期限1年，固定利率年，固定利率4%，年末一次性还本付息；，年末一次性还本付息； B公司的未来公司的未来收入为美元。收入为美元。 A公司与公司与B公司之间签订了货币互换协议，并于签约日公司之间签订了货币互换协议，并于签约日向中介银行支付了手续费向中介银行支付了手续费1 000元。元。93设签约时美元对人民币的汇率为设签约时美元对人民币的汇率为1:7，年末汇率为，年末汇率为1:6.85。 A公司在年末与公司在年末与B公司实际交换了本金和利息，并及时偿公司实际交换了本金和利息，并及时偿付了美元借款。付了美元借款。A公司的会计处理如下：公司的会计处理如下：（1）在交易日记录互换的本金数额，并交纳手续费）在交易日记录互换的本金数额，并交纳手续费借：应收互换款借：应收互换款美元美元($50 0007) 350 000 贷：应付互换款贷：应付互换款 350 000借：财务费用借：财务费用互换手续费互换手续费 1 000 贷：银行存款贷：银行存款 1 000（2）在交易日记录应交换的全年利息）在交易日记录应交换的全年利息借：财务费用借：财务费用利息支出利息支出(350 0004%) 14 000 贷：应付互换利息贷：应付互换利息 14 00094借：应收互换利息借：应收互换利息 美元美元($2 0007) 14 000 贷：短期借款贷：短期借款 美元美元 14 000（3）年末记录由于汇率变动形成的互换损益）年末记录由于汇率变动形成的互换损益互换本金：（互换本金：（7-6.85）50 000=7 500互换利息：（互换利息：（7-6.85）2 000=300借：财务费用借：财务费用互换损益互换损益 7 800 贷：应收互换款贷：应收互换款美元美元 7 500 应收互换利息应收互换利息 美元美元 300（4）在年末记录实际收到的互换本金与利息、实际支）在年末记录实际收到的互换本金与利息、实际支付的本金与利息付的本金与利息951）收到互换本金与利息）收到互换本金与利息借：银行存款借：银行存款美元美元($52 0006.85) 356 200 贷：应收互换款贷：应收互换款美元美元 ($50 0006.85) 342 500 应收互换利息应收互换利息美元美元 ($2 0006.85) 13 7002）支付互换本金与利息）支付互换本金与利息借：应付互换款借：应付互换款 350 000 应付互换利息应付互换利息 14 000 贷：银行存款贷：银行存款 364 000（5）归还美元借款）归还美元借款借：短期借款借：短期借款美元美元($52 0006.85) 356 200 贷：银行存款贷：银行存款美元美元($52 0006.85) 356 200965.3 利率互换的会计处理利率互换的会计处理5.3.1 利率互换的基本原理利率互换的基本原理 互换双方利用各自的比较优势，互相交换某种资金互换双方利用各自的比较优势，互相交换某种资金的利率，以达到互利的目的。的利率，以达到互利的目的。 其基本动因在于，市场的不完全性和不完善性，以其基本动因在于，市场的不完全性和不完善性，以及风险观。及风险观。5.3.2 利率互换的基本特征利率互换的基本特征互换的只是利率，因而信用风险小；互换的只是利率，因而信用风险小；一般互换的是固定利率与浮动利率；一般互换的是固定利率与浮动利率；互换期限一般都在互换期限一般都在1年以上；年以上；总是一方受益，另一方受损。总是一方受益，另一方受损。975.3.3 利率互换的类型利率互换的类型 息票利率互换息票利率互换固定利率与浮动利率的互换；固定利率与浮动利率的互换； 基础利率互换基础利率互换两种参照利率两种参照利率(如，如，LIBOR和和U.S.P.R)不同的浮动利率之间的互换。不同的浮动利率之间的互换。5.3.4 利率互换的会计处理利率互换的会计处理（1） 基本原则基本原则 交易型或投机型互换的损益必须在当期确认，而交易型或投机型互换的损益必须在当期确认，而套期保值型交易的损益在整个合同期内确认。套期保值型交易的损益在整个合同期内确认。（2）互换会计处理的核心）互换会计处理的核心互换形成的利息差互换形成的利息差 其处理方法：其处理方法：98视为营业外损益视为营业外损益市价法；市价法；视为应收或应付利息的一部分视为应收或应付利息的一部分递延法。递延法。5.3.5 互换会计处理案例互换会计处理案例 注意：利率互换一般不涉及本金问题，所以较简短。但注意：利率互换一般不涉及本金问题，所以较简短。但若做会计备忘录，则如若做会计备忘录，则如“陈信元陈信元财务会计财务会计”所示。所示。【例例7-12】（参见教材（参见教材P181例例8-2）某公司于某公司于2008年年1月月1日以日以10%的利率签订了一笔为期的利率签订了一笔为期2年的年的100万美元的借款万美元的借款协议，每半年付息一次，为免利率下降，与银行签订了协议，每半年付息一次，为免利率下降，与银行签订了一笔一笔2年期的互换协议，名义金额年期的互换协议，名义金额100万美元，每半年收万美元，每半年收取利息一次，利率为取利息一次，利率为10%，同时支付伦敦同业银行拆放，同时支付伦敦同业银行拆放利率利率LIBOR+0.5的利息。向银行支付了的利息。向银行支付了1 000美元手续费。美元手续费。99该期限内的该期限内的LIBOR如下：如下： 日期日期 LIBOR（%） 2008年年6月月30日日 9.6 2008年年12月月31日日 9.2 2009年年6月月30日日 9.4 2009年年12月月31日日 9.1 应收应付利息计算表应收应付利息计算表日期日期应收利息应收利息应付利息应付利息计算计算应付利息应付利息2008.06.302008.12.312009.06.302009.12.3150 00050 00050 00050 000100万万（9.6+0.5）/200100万万（9.2+0.5）/200100万万（9.4+0.5）/200100万万（9.1+0.5）/20050 50048 50049 50048 0001001 2008年年1月月1日，签订协议、缴纳手续费；日，签订协议、缴纳手续费；1.1 签订借款协议签订借款协议借：银行存款借：银行存款 1 000 000 贷：长期借款贷：长期借款 1 000 0001.2 签订利率互换协议签订利率互换协议借：买入浮动利率协议借：买入浮动利率协议 1 000 000 贷：卖出固定利率协议贷：卖出固定利率协议 1 000 0001.3 缴纳手续费缴纳手续费借：递延手续费借：递延手续费 1 000 贷：银行存款贷：银行存款 1 0001012 2008年年6月月30日，支付借款利息、履行互换协议日，支付借款利息、履行互换协议2.1 支付借款利息支付借款利息借：财务费用借：财务费用 50 000 贷：银行存款贷：银行存款 50 0002.2 履行互换协议（以净额结算）履行互换协议（以净额结算）借：财务费用借：财务费用 500 贷：银行存款贷：银行存款 5002.3 摊销手续费摊销手续费借：财务费用借：财务费用 250 贷：递延手续费贷：递延手续费 2501023 2008年年12月月31日，支付借款利息、履行互换协议日，支付借款利息、履行互换协议3.1 支付借款利息支付借款利息借：财务费用借：财务费用 50 000 贷：银行存款贷：银行存款 50 0003.2 履行互换协议（以净额结算）履行互换协议（以净额结算）借：银行存款借：银行存款 1 500 贷：财务费用贷：财务费用 1 5003.3 摊销手续费摊销手续费借：财务费用借：财务费用 250 贷：递延手续费贷：递延手续费 2501034 2009年年6月月30日，支付借款利息、履行互换协议日，支付借款利息、履行互换协议4.1 支付借款利息支付借款利息借：财务费用借：财务费用 50 000 贷：银行存款贷：银行存款 50 0004.2 履行互换协议（以净额结算）履行互换协议（以净额结算）借：银行存款借：银行存款 500 贷：财务费用贷：财务费用 5004.3 摊销手续费摊销手续费借：财务费用借：财务费用 250 贷：递延手续费贷：递延手续费 2501045 2009年年12月月31日，支付借款利息、履行互换协议日，支付借款利息、履行互换协议5.1 支付借款利息支付借款利息借：财务费用借：财务费用 50 000 贷：银行存款贷：银行存款 50 0005.2 履行互换协议（以净额结算）履行互换协议（以净额结算）借：银行存款借：银行存款 2 000 贷：财务费用贷：财务费用 2 0005.3 摊销手续费摊销手续费借：财务费用借：财务费用 250 贷：递延手续费贷：递延手续费 2501056 2009年年12月月31日，轧平利率互换协议、归还贷款日，轧平利率互换协议、归还贷款6.1 轧平利率互换协议轧平利率互换协议借：卖出固定利率协议借：卖出固定利率协议 1 000 000 贷：买入浮动利率协议贷：买入浮动利率协议 1 000 000 6.2 归还贷款归还贷款借：长期借款借：长期借款 1 000 000 贷：银行存款贷：银行存款 1 000 000106（参见教材（参见教材P183-190）6.1 金融期权的分类及其会计处理要求金融期权的分类及其会计处理要求（1） 金融期权的分类金融期权的分类按照行使权力的方式分为按照行使权力的方式分为欧式期权欧式期权与与美式期权美式期权按照交易的方式可分为按照交易的方式可分为看涨期权看涨期权与与看跌期权看跌期权买方在到期买方在到期日方可执行日方可执行买方在到期日或买方在到期日或之前都可执行之前都可执行赋予期权购买者按固定赋予期权购买者按固定价格向期权出售者购买价格向期权出售者购买指定标的物的权利指定标的物的权利赋予期权购买者按固定价格赋予期权购买者按固定价格向期权出售者出售指定标的向期权出售者出售指定标的物的权利物的权利按照交易对象的内容可分为按照交易对象的内容可分为外汇期外汇期权、利率期权、股票指数期权权、利率期权、股票指数期权第六节第六节 金融期权会计金融期权会计 107现在执行期权所能获得的收益现在执行期权所能获得的收益由于在规定期限内执行期权可能比现在执行具有由于在规定期限内执行期权可能比现在执行具有更高价值而给予卖方的补偿更高价值而给予卖方的补偿（2 2）期权的价值及其风险与收益分析）期权的价值及其风险与收益分析期权的价值由两部分组成：一是内在价值；二是时间价值期权的价值由两部分组成：一是内在价值；二是时间价值期权的价值一般通过可靠的模型来确定。金融期权的收期权的价值一般通过可靠的模型来确定。金融期权的收益与风险不对称。益与风险不对称。在期权的行权日，购买者可以行权，也可以不行权，这在期权的行权日，购买者可以行权，也可以不行权，这取决于行权对购买者是否有利，但购买者一旦行权，出售取决于行权对购买者是否有利，但购买者一旦行权，出售者必须履行合同；购买者不行使期权，则最大的损失是期者必须履行合同；购买者不行使期权，则最大的损失是期权费。权费。108金融期权投金融期权投( (资资) )机机金融期权套期保值金融期权套期保值初始初始确认确认期权费计入期权合约期权费计入期权合约成本成本 时间价值时间价值: :摊销摊销( (确定资产或负确定资产或负 期权费期权费 债债) )或递延调整交易金额或递延调整交易金额( (确定确定 承诺或预期交易承诺或预期交易) ) 内含价值内含价值: :计入期权合约成本计入期权合约成本 后续后续计量计量期权价格的变动计入期权价格的变动计入当期损益当期损益期权价格的变动计入递延套期损益期权价格的变动计入递延套期损益( (确定承确定承诺或预期交易诺或预期交易) )或调整被避险标的物的账面或调整被避险标的物的账面价值价值合同合同终止终止若行权，期权费应计若行权，期权费应计入未来投资项目的成入未来投资项目的成本。若放弃行权，则本。若放弃行权，则应计入当期损益。应计入当期损益。调整被避险标的物的账面价值和调整被避险标的物的账面价值和“期权合期权合同同”收回金融资产并履行期权合同收回金融资产并履行期权合同（3）金融期权交易的会计处理）金融期权交易的会计处理1096.2 一般期权交易的会计处理一般期权交易的会计处理账户设置：账户设置：购进期权、卖出期权、应收结算款购进期权、卖出期权、应收结算款保证金保证金、期权交易清算、期权合同约定往来、期权交易清算、期权合同约定往来【例例7-13】（参见教材（参见教材P184例例8-3）A公司持有作为交易性公司持有作为交易性金融资产的股票金融资产的股票2万股，每股账面价值万股，每股账面价值5元。为避免股价下元。为避免股价下落造成损失，与落造成损失，与B公司签订了一份合同。公司签订了一份合同。该合同赋予该合同赋予A公司一项出售的权利，同时赋予公司一项出售的权利，同时赋予B公司一项公司一项购买的义务，即若购买的义务，即若A公司行使这项权利，公司行使这项权利，B公司将在次年公司将在次年1月月31日以日以98 000元（即每股元（即每股4.9）的履约价格向）的履约价格向A公司购买公司购买该股票。该合同将以现金结算。该股票。该合同将以现金结算。若若A公司不行使此权利，则不必转让其持有的股票。公司不行使此权利，则不必转让其持有的股票。110合同签订日为当年合同签订日为当年2月月1日，行权日为次年日，行权日为次年1月月31日，该合日，该合同为欧式期权。相关数据如下：同为欧式期权。相关数据如下：解析：公允价值套期解析：公允价值套期（1）支付期权费、签订卖出期权合同支付期权费、签订卖出期权合同借：被套期项目借：被套期项目交易性金融资产交易性金融资产 100 000 贷：交易性金融资产贷：交易性金融资产 100 000借：套期工具借：套期工具卖出期权卖出期权 5 000 贷：银行存款贷：银行存款 5 000日期日期当日股价当日股价到期日股价到期日股价期权公允价值期权公允价值当年当年2月月1日日55 000当年当年12月月31日日4.754 000次年次年1月月31日日4.754.93 000111（2）年末股价下跌时，卖出期权公允价值减少至）年末股价下跌时，卖出期权公允价值减少至4 000元元其中，内在价值为：其中，内在价值为：（4.9-4.75）20 000=3 000 剩余的时间价值为：剩余的时间价值为：1 000借：套期损益借：套期损益 1 000 贷：套期工具贷：套期工具卖出期权卖出期权 1 000同时，记录持有金融资产减值额同时，记录持有金融资产减值额（4.75-5） 20 000=-5 000借：套期损益借：套期损益 5 000 贷：被套期项目贷：被套期项目交易性金融资产交易性金融资产 5 000（3）期权合约到期日，卖出期权公允价值减少至）期权合约到期日，卖出期权公允价值减少至3 000元元其中，不再有时间价值。其中，不再有时间价值。112借：套期损益借：套期损益 1 000 贷：套期工具贷：套期工具卖出期权卖出期权 1 000（4）同日，）同日，A公司行使期权公司行使期权借：银行存款借：银行存款 98 000 贷：被套期项目贷：被套期项目交易性金融资产交易性金融资产 95 000 套期工具套期工具卖出期权卖出期权 3 0006.3 可转换债券与认股权证的会计处理可转换债券与认股权证的会计处理【例例7-14】（参见教材（参见教材P186例例8-4）设设A公司公司2008年年1月月1日日发行发行100张面值为张面值为1 000元的债券，每年支付的票面利率为元的债券，每年支付的票面利率为3%，期限，期限3年，当期其他债券的市场利率为年，当期其他债券的市场利率为5%；该债券；该债券每每10张附有可按每股张附有可按每股5元认购公司普通股股票元认购公司普通股股票1 000股的认股的认股权证股权证1张。张。113 债券的发行价格为每张债券的发行价格为每张1 100元，债券发行的总收入为元，债券发行的总收入为11万元。至万元。至A公司股票发行日公司股票发行日2009年年12月月31日，股票价日，股票价格为每股格为每股7元，认股权证的持有者按认股权证规定的每元，认股权证的持有者按认股权证规定的每股股5元的价格认购了该公司的股票。元的价格认购了该公司的股票。 A公司将之作为按摊余成本计量的金融负债。公司将之作为按摊余成本计量的金融负债。分析：分析：负债部分负债部分按按5%折现率折现；折现率折现；债券与债务公允价值之间的差额债券与债务公允价值之间的差额分配到权益部分分配到权益部分（嵌入衍生金融工具）（嵌入衍生金融工具）。可转换债券相关数据计算如下可转换债券相关数据计算如下（教材（教材P187表表8-3）：114计算项目计算项目计算数额计算数额折现系数（折现系数（5%）折现额折现额本金的现值本金的现值利息的现值利息的现值负债部分总额负债部分总额权益（扣减额）权益（扣减额）债券发行收入债券发行收入期末期末100 000每年每年3 0000.863 842.732 2586 3848 17094 55415 446110 0001 发行债券时，记录负债及认股权的价值发行债券时，记录负债及认股权的价值借：银行存款借：银行存款 110 000 应付债券应付债券利息调整利息调整 5 446 贷：应付债券贷：应付债券面值面值 100 000 资本公积资本公积其他（股份转换权）其他（股份转换权） 15 446 1152 2008年年12月月31日，计算和实际支付利息日，计算和实际支付利息应计入财务费用的利息应计入财务费用的利息 =（100 000-5 446）5%=4 728借：财务费用借：财务费用 4 728 贷：应付利息贷：应付利息 3 000 （3%） 应付债券应付债券利息调整利息调整 1 728借：应付利息借：应付利息 3 000 贷：银行存款贷：银行存款 3 0003 2009年年12月月31日，计算和实际支付利息日，计算和实际支付利息应计入财务费用的利息应计入财务费用的利息 =100 000-（5 446-1 728）5%=4 814分录同上。分录同上。1164 股票发行日，记录股票发行业务股票发行日，记录股票发行业务行使期权行使期权借：银行存款借：银行存款 50 000 贷：股本贷：股本普通股普通股 10 000 资本公积资本公积股本溢价股本溢价 40 000借：资本公积借：资本公积其他（股份转换权）其他（股份转换权） 15 446 贷：资本公积贷：资本公积 股本溢价股本溢价 15 4465 2010年年12月月31日，计算和实际支付利息日，计算和实际支付利息偿还到期债券偿还到期债券借：应付债券借：应付债券面值面值 100 000 贷：银行存款贷：银行存款 100 000教材第（教材第（4）笔业务实际上是可转换权的核算。）笔业务实际上是可转换权的核算。1176.4 股票期权的会计处理股票期权的会计处理【例例7-15】（参见教材（参见教材P189例例8-5）假设某公司于假设某公司于2006年年1月月1日与其日与其100名管理层人员签订了股票期权合同，名管理层人员签订了股票期权合同，允许每人持有公司每股允许每人持有公司每股1元的普通股元的普通股1万股。合同约定万股。合同约定这些人员从这些人员从2006年年1月月1日起在公司连续服务日起在公司连续服务3年后，就年后，就可以每股可以每股5元的价格购买公司股票元的价格购买公司股票1万股，行权有效期万股，行权有效期为为2年。公司估计该期权在授予日的公允价值为年。公司估计该期权在授予日的公允价值为9元。元。该公司第一年有该公司第一年有10名管理人员离开公司，估计名管理人员离开公司，估计3年中离年中离开人员的比例为开人员的比例为20%；第二年又有；第二年又有5名管理人员离开公名管理人员离开公司，公司将职员离开比例修正为司，公司将职员离开比例修正为15%；第三年又有；第三年又有5名名管理人员离开公司。管理人员离开公司。118补偿费计算补偿费计算2006：10010 000（1-20%）91/3=2 400 0002007：10010 000（1-15%）92/3-2 400 000 =2 700 0002008：8010 0009-2 400 000-2 700 000=2 100 0001 2006年年1月月1日，授予日不作账务处理日，授予日不作账务处理2 2006年年12月月31日，确认补偿费用日，确认补偿费用借：管理费用借：管理费用 2 400 000 贷：资本公积贷：资本公积其他资本公积其他资本公积 2 400 0002007、2008年年12月月31日，会计分录同上日，会计分录同上1193 若若80名管理人员都在名管理人员都在2009年年12月月31日执行了全部股日执行了全部股票期权，则该公司会计处理如下：票期权，则该公司会计处理如下：借：银行存款借：银行存款 4 000 000 资本公积资本公积其他资本公积其他资本公积 7 200 000 贷：股本贷：股本普通股普通股 800 000 资本公积资本公积股票溢价股票溢价 10 400 000资本公积资本公积其他资本公积其他资本公积 7 200 000就是股票期权就是股票期权的价值。的价值。120第七节第七节 衍生金融工具的信息披露衍生金融工具的信息披露 参见教材第参见教材第190页页8.3节。节。121