2025年证券从业资格证券投资顾问业务黄金提分A卷一、单选题1.债项评级是对()的特定风险进行计量和评价，以反映客户违约后估计的债项损失大小。A.公司评级B.交易本身C.信用状况D.偿债能力答（江南博哥）案：B【解析】本题考查债项评级。债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级不但可以反映债项本身的交易风险，还可以同时反映客户的债项交易风险和信用风险。故本题选B 选项。2.利用行业的年度或月度指标来预测未来一期或若干期指标的分析方法是()。A.线性回归分析B.数理统计分析C.时间数列分析D.相关分析答案：C【解析】本题考查时间序列分析的概念。A 选项不符合题意，线性回归分析是利用数理统计中的回归分析，来确定两种或两种以上变量间相互依赖的定量关系的一种统计分析方法。B 选项不符合题意，数理统计分析是以概率论为理论基础，对受随机因素影响的不确定性现象进行大量的观测或试验，以有效的方法获取样本、提取信息，进而对随机现象的统计规律作出推断的一种统计分析方法。C 选项符合题意，时间序列分析是指利用行业的年度或月度指标来预测未来一期或若干期指标的分析方法。D 选项不符合题意，相关分析是研究两个或两个以上处于同等地位的随机变量间的相关关系的统计分析方法。故本题选C 选项。3.下列关于支撑线和压力线的说法错误的是()。A.支撑线起阻止股价继续下跌的作用B.压力线起阻止股价上升的作用C.支撑线和压力线会互相转化D.支撑线和压力线在投资者心目中的地位是相同的答案：D【解析】本题考查支撑线和压力线的相关内容。AB 选项说法正确，支撑线是指当股价下跌到某价位附近时，出现买方增加、卖方减少的情况，使股价停止下跌的直线。压力线是指当股价上涨到某价位附近时，出现卖方增加、买方减少的情况，使股价停止上涨的直线。支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动。C 选项说法正确，一条支撑线如果被跌破，则成为压力线：一条压力线被突破，则成为支撑线。支撑线与压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能互相转化，很大程度上是心理因素方面的影响。D 选项说法错误，支撑线和压力线在人们心目中的地位是不同的。故本题选D 选项。4.下列关于道氏理论，说法正确的是()。A.道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对小波动则显得无能为力B.道氏理论是用来指出应该买卖哪只股票C.道氏理论的信号领先于价格变化，信号较早D.道氏理论对单只股票的实际操作具有重要意义答案：A【解析】本题考查道氏理论。道氏理论应注意的问题有：（1）道氏理论不是用来指出应该买卖哪只股票，对大形势的判断有较大的作用，无法判断小波动、次要趋势。（2）可操作性较差，首先，道氏理论的信号太迟，结论落后于价格变化；其次，理论本身有缺陷。故本题选A 选项。5.以下投资策略中，属于积极债券组合管理策略的是()。A.现金流匹配策略B.免疫策略C.指数策略D.债券互换策略答案：D【解析】本题考查积极债券组合策略的内容。ABC 选项错误，属于消极型债券组合管理策略。D 选项正确，积极债券组合策略包括水平分析、债券互换和骑乘收益率曲线策略。故本题选D 选项。6.某客户对风险的关注更甚于对收益的关心更愿意选择风险较低而不是收益较高的产品，喜欢选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产品，从风险偏好看，该客户属于()投资者。A.稳健型B.保守型C.平衡型D.进取型答案：A【解析】本题考查稳健型投资者的投资偏好。A 选项符合题意，稳健型投资者对风险的关注更甚于对收益的关心，往往以临近退休的中老年人士为主，其更愿意选择风险较低而不是收益较高的产品，喜欢选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产品。B 选项不符合题意，保守型投资者往往对投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑是否能够回本，然后才考虑追求收益，其更愿意选择国债、存款、保守型理财产品、货币与债券基金等低风险低收益的产品。C 选项不符合题意，平衡型投资者既不厌恶风险，也不追求风险。对任何投资都比较理性，往往会仔细分析不同的投资市场、工具与产品，从中寻找风险适中、收益适中的产品，获得社会平均水平的收益，同时承担社会平均风险，其往往选择房产、黄金、基金等投资工具。D 选项不符合题意，进取型投资者为相对比较年轻，有专业知识技能、敢于冒险、社会负担较轻的人士，其追求更高的收益和资产的快速增值，操作手法往往比较大胆。进取型投资者更愿意选择股票、期权、期货、外汇、股权、艺术品等高风险、高收益的产品和投资工具。故本题选A 选项。7.下列各项中，()不是银行等金融机构流动性风险预警的内部预警指标或信号。A.盈利能力下降B.某项业务风险水平增加C.资产过于集中D.所发行的股票价格下跌答案：D【解析】本题考查流动性风险预警。商业银行流动性风险内部预警信号主要包括商业银行内部有关风险水平、盈利能力、资产质量，以及其他可能对流动性产生中长期影响的指标变化。例如：（1）某项或多项业务/产品的风险水平增加；（2）资产或负债过于集中；（3）资产质量下降；（4）盈利水平下降；（5）快速增长的资产的主要资金来源为市场大宗融资等。D 项属于外部预警信号。故本题选D 选项。8.常用来作为对未来收益率的无偏估计的指标是()。A.时间加权收益率B.算术平均收益率C.几何平均收益率D.加权平均收益率答案：B【解析】本题考查股票投资风格绩效评价的指标体系和计算方法。算术平均收益率是对平均收益率的一个无偏估计，常用于对将来收益率的估计。故本题选B 选项。9.标志着现代证券组合理论开端的是()。A.证券投资组合原理B.资本资产定价模型C.单一指数模型D.证券组合选择答案：D【解析】本题考查现代证券组合理论的发展。现代证券组合理论是经典投资理论的主体，1952 年，哈利马柯威茨发表了一篇题为证券组合选择的论文，这篇著名的论文标志着现代证券组合理论的开端。故本题选D 选项。10.股票市场出现泡沫的主要特征不包括()。A.高波动率B.高分红率C.高市盈率D.高成交量答案：B【解析】本题考查股票市场出现泡沫的主要特征。金融泡沫产生的根源是过度的投资引起资产价格的过度膨胀，导致经济的虚假繁荣。表现在股票市场中，则体现为股市短期疯涨，市盈率急剧攀升，价格与价值严重背离，从而产生股市泡沫，其主要特征包括股票出现高波动率、高市盈率以及高成交量等，A、C、D 选项不符合题意。B 选项符合题意，分红率是股票红利与股票价格之比，高分红率意味着股票价格过低，不属于股票市场出现泡沫的特征故本题选B 选项。11.根据预算期内正常的、可实现的某一固定的业务量水平为唯一基础来编制预算的方法称为()。A.零基预算法B.定期预算法C.静态预算法D.滚动预算法答案：C【解析】本题考查预算编制的方法。固定预算法，又称静态预算法，是指在编制预算时，只根据预算期内正常、可实现的某一固定的业务量（如生产量、销售量等）水平作为唯一基础来编制预算的方法。故本题选C 选项。12.证券组合的实际平均收益与无风险收益的差值除以组合的 系数被定义为()。A.相对强弱指数B.詹森指数C.特雷诺指数D.夏普指数答案：C【解析】本题考查特雷诺指数的含义。特雷诺指数是1965 年由特雷诺提出的，它用获利机会来评价绩效。该指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算，风险仍然由 系数来测定。综上所述，C 选项正确。故本题选C 选项。13.当两种债券之间存在着一定的收益差额，而且该差额可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买入另一种债券，以期获得较高的持有期收益，这种方法被称为()。A.替代掉换B.市场内部价差掉换C.利率预期掉换D.骑乘收益率曲线答案：B【解析】本题考查市场内部价差掉换策略的概念。A 选项不符合题意，替代掉换是将一种债券与另一种与其非常相似的理想替代品债券进行掉换，目的是为了获取暂时的价格优势。B 选项符合题意，市场内部价差掉换即当两种债券之间存在一定的收益差额，而且该差额有可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买进另一种债券，以期获取较高的持有期收益的策略。C 选项不符合题意，利率预期掉换是根据市场利率的变化对不同期限债券的影响原理进行操作。D 选项不符合题意，骑乘收益率曲线是指债券投资者能够以债券收益率曲线形状变动的预期为依据来建立和调整组合头寸的策略。故本题选B 选项14.一般而言，风险厌恶型客户的投资需求多倾向于()。A.股票型基金B.股票C.混合型基金D.固定收益类基金答案：D【解析】本题考查风险厌恶型投资者的投资需求。风险厌恶型投资者以安全性高的储蓄、国债、保险等为主，对待风险态度消极，不愿为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险。题中给出的四个选项中，按照风险程度从高到低依次排列为：股票股票型基金混合型基金固定收益类基金。固定收益基金在四个选项中风险最小，能提供给投资人稳定的收益，同时又有部分保本功能。对于只想获取稳定的经常性收益，却又能承担一定风险的投资人，可考虑此类型基金。故本题选D 选项。15.止损限额不能适用于()时间内的累计损失。A.一日B.一周C.一月D.一年答案：D【解析】本题考查止损限额。止损限额是指所允许的最大损失额。通常，止损限额适用于一日、一周或一个月等一段时间内的累计损失。故本题选D 选项。16.某零息债券在到期日的价值1000 元，偿还期为10 年，该债券的到期收益率为5%，则其久期为()。A.9.1 B.8.6 C.10.0 D.8.答案：C【解析】本题考查久期的计算。久期表示的是按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间（用年表示），也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券债息或本金的现值占当前市价的比重。零息债券的久期等于其到期时间。本题的偿还期为10 年，因此其久期也为10 年。故本题选C 选项。17.在信用风险预警分析中，比较侧重定量分析的是()。A.黑色预警法B.蓝色预警法C.红色预警法D.橙色预警法答案：B【解析】本题考查风险预警方法的分类。在实践中，根据运作机制的不同，将风险预警方法分为黑色预警法、蓝色预警法和红色预警法。（1）黑色预警法不引进警兆自变量；（2）蓝色预警法侧重定量分析；（3）红色预警法重视定量分析与定性分析的结合。故本题选B 选项。18.在弱式有效市场中，()。A.不存在套利机会，技术分析不能获得超额收益B.不存在套利机会，技术分析可以获得超额收益C.长期存在套利机会，技术分析不能获得超额收益D.长期存在套利机会，技术分析可以获得超额收益答案：C【解析】本题考查弱式有效市场的概念。在弱式有效市场中，资产价格充分及时地反映了与资产价格变动有关的历史信息，例如历史价格水平、价格波动性、交易量、短期利率等。利用历史数据对未来价格趋势进行分析的技术分析无效，需要通过基本面分析才能获得超额收益。提前掌握大量消息或内部消息的投资者可以比其他投资者更准确地识别证券的价值。故本题选C 选项。19.证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力的服务需求的基础上，向客户提供()。A.