证券分析师胜任能力发布证券研究报告业务考前模拟真题B卷一、单选题1.根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态划分为()。A.三角形和矩形B.持续整理形态和反转突破形态C.旗形和楔形D.多重顶形和（江南博哥）圆弧顶形答案：B【解析】根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：持续整理形态，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧（底）形态、喇叭形以及形反转形态等多种形态。2.平稳性时间数列是由()构成的时间数列。A.随机变量B.确定性变量C.虚拟变量D.不确定性变量答案：B【解析】平稳性时间数列是由确定性变量构成的时间数列，其特点是影响数列各期数值的因素是确定的，且各期的数值总是保持在一定的水平上下波动。3.通常，当上市公司股份分割后，股票价格会()。A.无法确定B.不变C.下降D.上升答案：D【解析】股票分割后每股市价下降，吸引更多投资者购买，会刺激股价上升。4.资产组合理论中，投资者能够得到最大效用的证券组合是在()。A.无差异曲线和有效边界的切点处B.有效边界上斜率最大点处C.无差异曲线上斜率最大点处D.无差异曲线与有效边界的交叉点处答案：A【解析】特定投资者的无差异曲线簇和有效边界的切点所表示的组合就是该投资者的最优证券组合，不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最优证券组合。5.某种动物活到25 岁以上的概率为0.8，活到30 岁的概率为0.4，则现年25 岁的这种动物活到30 岁以上的条件概率是()。A.0.76 B.0.5 C.0.4 D.0.32答案：B【解析】记为动物活的岁数。现年25 岁的这种动物活到30 岁以上的条件概率为：6.样本判定系数的计算公式是()。A.B.C.D.答案：B【解析】反映回归直线与样本观察值拟合程度的量是拟合优度，又称样本“可决系数”，常用R2表示。其计算公式为：。其中，TSS 为总离差平方和，ESS 为回归平方和，RSS为残差平方和。7.当宏观经济处于消费需求偏旺而投资需求不足的结构性矛盾时期时，运用的货币政策和财政政策的配合形式是()。A.松的货币政策与松的财政政策B.紧的货币政策与紧的财政政策C.松的货币政策与紧的财政政策D.紧的货币政策与松的财政政策答案：C【解析】针对消费需求偏旺，应采取紧的财政政策；针对投资不足，应采取松的货币政策。故本题选C。8.高增长行业的股票价格与经济周期的关系是()。A.同经济周期及其振幅密切相关B.同经济周期及其振幅并不紧密相关C.与经济周期的波动同步D.滞后于经济周期答案：B【解析】增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，而且其收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动。9.下列关于多元线性回归模型的说法中，错误的是()。A.自变量对因变量必须有显著的影响，并呈密切的线性相关B.自变量应具有完整的统计数据，其预测值比较容易确定C.模型中有且只有一个自变量D.自变量之间具有一定的互斥性答案：C【解析】C 项错误，多元线性回归模型涉及两个或两个以上的自变量。故本题选C。10.投资者甲持有某三年期债券，面额为100 元，票面利率10%，2012 年12 月31 日到期，到期一次还本付息。2011 年6 月30 日，投资者甲将该债券卖给乙。若乙要求12%的最终收益率，则其购买价格应为()元。（按单利计息复利贴现）A.103.64 B.109.68 C.112.29 D.116.07答案：B【解析】购买价格为：（元）。11.反映企业偿付到期长期债务的能力的财务比率是()。A.负债比率B.资产管理比率C.现金流量比率D.投资收益比率答案：A【解析】长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。负债比率主要包括：资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。12.在经济过热时，总需求过大，应当采取()的货币政策。A.从紧B.主动C.宽松D.被动答案：A【解析】总的来说，在经济衰退时，总需求不足，采取松的货币政策；在经济扩张时，总需求过大，采取紧的货币政策。15.技术分析的理论基础是()。A.道氏理论B.切线理论C.波浪理论D.K 线理论答案：A【解析】技术分析的理论基础是道氏理论。故本题选A。17.当前，某投资者打算购买面值为100 元，票面利率为8%，期限为3 年，到期一次还本付息的债券，假定债券当前的必要收益率为9%，那么该债券按单利计算的当前的合理价格()。A.介于95.75 元至95.80 元之间B.介于96.63 元至96.64 元之间C.介于97.63 元至97.64 元之间D.介于98 元至99 元之间答案：A【解析】该债券的到期还本付息额100（1+38%）=124（元），因此，其理论价格=124/（1+9%）395.75075（元），介于95.75 元至95.80 元之间。故本题选A。18.某市决定从2011 年8 月1 日起，把辖区内一著名风景区门票价格从32 元提高到40 元。已知该风景区2011 年8 月的游客为88000 人次，与2010 年8 月相比减少了12%，则以弧弹性公式计算的该风景区旅游的需求价格弹性系数是()。A.0.48 B.0.57 C.1.1 D.2.08答案：B【解析】2010 年8 月的游客为88000（1-12%）=100000（人次）。将题干数值代入弧弹性计算公式：可得需求价格弹性为：21.风险偏好是为了实现目标，企业或个体投资者在承担风险的种类、大小方面的基本态度，风险偏好的概念是建立在()概念的基础上的。A.风险评估B.风险容忍度C.风险预测D.风险识别答案：B【解析】风险偏好的概念是建立在风险容忍度概念基础上的。针对企业目标实现过程中所面临的风险，风险管理框架对企业风险管理提出风险偏好和风险容忍度两个概念。风险容忍度是指在企业目标实现过程中对差异的可接受程度，是企业在风险偏好的基础上设定的对相关目标实现过程中所出现差异的可容忍限度。24.关于完全竞争型市场的特点，下列说法错误的是()。A.生产者可自由进入或退出这个市场B.生产的产品同种但不同质C.生产者众多，各种资料可以完全流动D.企业的盈利基本上由市场对产品的需求来决定答案：B【解析】完全竞争型市场的特点有：生产者众多，各种生产资料可以完全流动；没有一个企业能够影响产品的价格，企业永远是价格的接受者而不是价格的制定者；产品不论是有形或无形的，都是同质的、无差别的；生产者可自由进入或退出这个市场；市场信息对买卖双方都是畅通的，生产者和消费者对市场情况非常了解；企业的盈利基本上由市场对产品的需求来决定。B 项是垄断竞争型市场的特点。故本题选B。25.一般而言，()指的是中央银行通过对市场的干预使汇率变化不得超过官方非公开的汇价上下限。A.非官方盯住B.官方盯住C.平滑日常波动D.逆经济风险而行答案：A【解析】非官方盯住指的是央行通过对市场的干预使汇率变化不得超过官方非公开的汇价上下限。27.下列属于周期型行业的是()。A.食品业B.信息技术行业C.耐用品制造业D.公用事业答案：C【解析】周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关。典型的周期性行业有消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业。28.企业自由现金流贴现模型采用()为贴现率。A.企业加权成本B.企业平均成本C.企业加权平均资本成本D.企业平均股本成本答案：C【解析】企业自由现金流贴现模型以公司加权平均资本成本为贴现率。29.由于流动性溢价的存在，在流动性偏好理论中，如果预期利率上升，其利率期限结构是()。A.反向的B.水平的C.向上倾斜的D.拱形的答案：C【解析】由于流动性溢价的存在，在流动性偏好理论中，如果预期利率上升，其利率期限结构是向上倾斜的。30.就目前我国行业发展的现状而言，正处于行业生命周期幼稚期的是()行业。A.太阳能B.个人用计算机C.纺织D.电力答案：A【解析】太阳能等行业处于行业生命周期的幼稚期。32.根据美国迈克尔波特提出的价值链（ValueChain）理论，公司的总价值包括()和利润这两部分。A.基本活动B.辅助性的支持活动C.生产活动D.价值活动答案：D【解析】企业的总价值包括价值活动和利润这两部分。其中，价值活动就是指企业所从事的物质和技术上的界限分明的各种活动。这些活动根据其在价值增值过程中的参与形式可以划分为两大类：基本活动和辅助性的支持活动。35.Yf（x1，x2，xk；0，1，k） 表示()。A.二元线性回归模型B.多元线性回归模型C.一元线性回归模型D.非线性回归模型答案：B【解析】多元线性回归模型是指总体回归函数描述了一个被解释变量与多个解释变量之间的线性关系的总体回归函数。36.已知某种商品的需求价格弹性系数是0.5，当价格为每台32 元时，其销售量为1000 台，如果这种商品价格下降10%，在其他因素不变的条件下，其销售量是()台。A.1050 B.950 C.1000 D.1100答案：A【解析】由题意知，需求价格弹性系数-需求量变动率/价格变动率=0.5，当价格下降10%时，需求量即销售量增加5%。原来销售量为1000 元，提高5%后，销售量1000（15%）1050（台）。38.关于证券投资策略，下列说法正确的是()。A.如果市场是有效的，可以采取主动型投资策略B.如果市场是有效的，可以采取被动型投资策略C.如果市场是无效的，可以采取被动型投资策略D.选择什么样的投资策略与市场是否有效无关答案：B【解析】被动型策略是指根据事先确定的投资组合构成及调整规则进行投资，理论依据主要是市场有效性假说；主动型策略的假设前提是市场有效性存在瑕疵，有可供选择的套利机会，通常将战胜市场作为基本目标。39.某公司某年现金流量表示其经营活动产生的现金流量净额为5000000 元，投资活动产生的现金流量净额为7000000 元，筹资活动产生的现金流量净额为2000000 元，公司当年的流动负债为8000000 元，长期负债为100000 元，则现金流动负债比为()。A.0.625 B.0.78 C.0.5 D.1.75答案：A【解析】现金流动负债比=经营现金净流量/流动负债=5000000/8000000=0.625。40.下列有关财务弹性的表述，不正确的是()。A.财务弹性是指将资产迅速转变为现金的能力B.财务弹性是用经营现金流量与支付要求进行比较C.财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力D.现金满足投资比率越大，说明资金自给率越高答案：A【解析】财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较。现金流量超过需要，有剩余的现金，适应性就强。财务弹性是用经营现金流量与支付要求进行比较。支付要求可以是投资需求或承诺支付等。A 项，流动性是将资产迅速转变为现金的能力。41.如果其他经济变量保持不变，利率水平随着价格水平的