中级会计师财务管理章节练习题一中级会计师财务管理-第一节营运资金管理概述1.【单选题】某公司用长期资金来源满足非流动资产和部分永久性流动资产的需要，而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性资产的需要，则该公司的流动资产融资（江南博哥）策略是（）。A. 激进融资策略B. 保守融资策略C. 折中融资策略D. 期限匹配融资策略 正确答案：A参考解析：在激进融资策略中，企业以长期负债、自发性负债和股东权益资本为所有的非流动资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资，短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产。选项A正确；在保守融资策略中，长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。企业通常以长期融资来源为波动性流动资产的平均水平融资，短期融资仅用于融通剩余的波动性流动资产，融资风险较低。选项B不正确；没有折中融资策略，选项C不正确；在期限匹配融资策略中，永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式(负债或股东权益)融通，波动性流动资产用短期来源融通。选项D不正确。2.【单选题】下列关于营运资金管理的说法中不正确的是（）。 A. 营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理B. 流动资产是指可以在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产C. 流动负债具有成本低、偿还期短的特点D. 狭义的营运资金是指一个企业流动资产的总额 正确答案：D参考解析：营运资金=流动资产-流动负债，选项A的说法正确；流动资产是指可以在1年以内或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产，选项B的说法正确；流动负债又称短期负债，具有成本低、偿还期短的特点，必须加强管理。选项C的说法正确；狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额，选项D的说法不正确。本题要求选择说法不正确的，故选项D为本题答案。【该题针对“营运资金的概念”知识点进行考核】3.【单选题】在期限匹配融资策略中，波动性流动资产的资金来源是（）。 A. 临时性流动负债B. 长期负债C. 股东权益资本D. 自发性流动负债 正确答案：A参考解析：在期限匹配融资策略中，永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式（负债或股东权益）融通，波动性流动资产用短期来源（临时性流动负债）融通。故选项A正确，选项B、C、D不正确。【该题针对“期限匹配融资策略”知识点进行考核】17.【多选题】在流动资产的融资策略上，关于激进融资策略表述正确的有（）。 A. 收益与风险较高B. 该策略资本成本高C. 长期资金来源小于长期性资产D. 短期资金来源大于波动性流动资产 正确答案：A,C,D参考解析：在激进融资策略中，企业以长期负债、自发性负债和股东权益资本为所有的非流动资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产。选项C、D正确；这种策略观念下，通常使用更多的短期融资。短期融资方式通常比长期融资方式具有更低的成本。选项B不正确；然而，过多地使用短期融资会导致较低的流动比率和较高的流动性风险，高风险高收益。选项A正确。18.【多选题】下列各项中，影响企业流动资产投资策略选择的有（）。 A. 企业对风险和收益的权衡B. 影响企业政策的决策者C. 产业因素D. 短期、中期、长期负债的利率差异 正确答案：A,B,C参考解析：影响企业选择流动资产投资策略的因素有四个：（1）企业对风险和收益的权衡；（2）企业经营的内外部环境；（3）产业因素；（4）影响企业政策的决策者。选项A、B、C正确；选项D是影响融资决策的因素。【该题针对“流动资产的投资策略”知识点进行考核】27.【判断题】根据期限匹配融资策略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过自发性负债、长期负债和发行股票筹集资金。（）A. 对B. 错 正确答案：对参考解析：此题考核的是流动资产的融资策略。在期限匹配融资策略中，永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式(负债或股东权益)来融资，波动性流动资产用短期融资来融通。因此固定资产比重较大的上市公司主要应通过自发性负债、长期负债和发行股票筹集资金，故本题的说法正确。28.【判断题】企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低风险，提高收益。（）A. 对B. 错 正确答案：错参考解析：企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险，但收益也会降低。故本题的说法不正确。29.【判断题】甲企业在营运资金管理中，想要降低流动资产的持有成本、提高企业的收益水平，则该企业应采取宽松的流动资产投资策略。（）A. 对B. 错 正确答案：错参考解析：在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率，但是，过多的流动资产投资，无疑会承担较大的流动资产持有成本，提高企业的资金成本，降低企业的收益水平。故本题的说法不正确。30.【判断题】对于季节性企业来说，营运资金的数量具有波动性，对于非季节性企业来说，经营活动比较稳定，所以营运资金的数量并不具有波动性。（）A. 对B. 错 正确答案：错参考解析：营运资金流动资产-流动负债，流动资产的数量会随着企业内外部条件的变化而变化，时高时低，波动很大。季节性企业如此，非季节性企业也如此。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变动，所以，即使对于非季节性企业来说，营运资金的数量也存在波动性。 故本题的说法不正确。【该题针对“营运资金的特点”知识点进行考核】中级会计师财务管理-第六节财务管理环境1.【单选题】下列关于资本市场的表述中，不正确的是（）。A. 收益较高但风险也较大B. 股票市场属于资本市场C. 资本市场的主要功能是实现长期资本融通D（江南博哥）. 融资目的是解决短期投资性资本的需要 正确答案：D参考解析：选项B说法正确：资本市场又称长期金融市场，是指以期限在 1 年以上的金融工具为媒介，进行长期资金交易活动的市场，包括股票市场、债券市场、期货市场和融资租赁市场等。资本市场的主要功能是实现长期资本融通（选项C说法正确），其主要特点是：融资期限长。融资的目的是解决长期投资性资本的需要（选项D说法错误），用于补充长期资本，扩大生产能力。资本借贷量大。收益较高但风险也较大（选项A说法正确）。本题要求选择不正确的，故选项D为本题的正确答案。11.【多选题】下列属于资本市场特点的有（）。 A. 目的是解决长期投资性资本的需要B. 资本借贷量大C. 收益较高但风险也较大D. 融资期限短 正确答案：A,B,C参考解析：资本市场主要特点是：(1 )其融资期限长（选项D错误），至少1年以上，最长可达10年甚至10年以上。(2 )融资的目的是解决长期投资性资本的需要（选项A正确），用于补充长期资本，扩大生产能力。(3 )资本借贷量大（选项B正确）。(4) 收益较高但风险也较大（选项C正确）。12.【多选题】通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的。以下属于其表现的有（）。 A. 引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求B. 引起企业利润虚增，造成企业资金由于利润分配而流失C. 引起有价证券价格上升，增加企业的筹资难度D. 引起利润下降，加大企业的权益资金成本 正确答案：A,B参考解析：通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的。主要表现在：(1)引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求（选项A正确）。(2)引起企业利润虚增，造成企业资金由于利润分配而流失（选项B正确）。(3)引起利率上升，加大企业筹资成本。(4)引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度。(5)引起资金供应紧张，增加企业的筹资困难。13.【多选题】在下列各项中，属于企业财务管理经济环境内容的有（）。A. 经济体制B. 公司治理结构C. 宏观经济政策D. 通货膨胀水平 正确答案：A,C,D参考解析：经济环境内容十分广泛，包括经济体制（选项A）、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策（选项C）和通货膨胀水平（选项D）等。14.【多选题】货币市场的主要功能是调节短期资金融通，其主要特点有（）。A. 期限短B. 货币市场上进行交易的目的是解决短期资金周转C. 货币市场的金融工具具有较强的货币性D. 货币市场的金融工具具有流动性强、价格平稳、风险较大的特性 正确答案：A,B,C参考解析：货币市场的特点：（1）期限短（选项A正确）；（2）交易目的是解决短期资金周转（选项B正确）；（3）货币市场上的金融工具有较强的“货币性”（选项C正确），具有流动性强、价格平稳、风险较小等特性（选项D错误）。22.【判断题】资本市场的主要特点有融资期限长，融资目的是解决长期投资性资本的需要，收益较高但风险也较大，资本借贷量大。（）A. 对B. 错 正确答案：对参考解析：资本市场的主要特点是：融资期限长；融资目的是解决长期投资性资本的需要，用于补充长期资本，扩大生产能力；资本借贷量大；收益较高但风险也较大。因此本题说法正确。23.【判断题】法律既约束企业的非法经济行为，也为企业从事各种合法经济活动提供保护。（） A. 对B. 错 正确答案：对参考解析：市场经济是法制经济，企业的经济活动总是在一定法律规范内进行的。法律既约束企业的非法经济行为，也为企业从事各种合法经济活动提供保护。因此本题说法正确。24.【判断题】法律环境是指企业与内部发生经济关系时应遵守的有关法律、法规和规章制度。（） A. 对B. 错 正确答案：错参考解析：法律环境是指企业与外部发生经济关系时应遵守的有关法律、法规和规章制度。因此本题说法错误。25.【判断题】在影响财务管理的各种外部环境中，经济环境是最为重要的。（） A. 对B. 错 正确答案：对参考解析：在影响财务管理的各种外部环境中，经济环境是最为重要的。因此本题说法正确。中级会计师财务管理-第三节杠杆效应1.【单选题】公司在创立时首先选择的筹资方式是（）。 A. 租赁B. 向银行借款C. 吸收直接投资D. 发行企业债券 正确答案：C收（江南博哥）藏本题参考解析：一般来说，在企业初创阶段，产品市场占有率低，产销业务量小，经营杠杆系数大，此时企业筹资主要依靠权益资本，在较低程度上使用财务杠杆；在企业扩张成熟期，产品市场占有率高，产销业务量大，经营杠杆系数小，此时，企业资本结构中可扩大债务资本比重，在较高程度上使用财务杠杆。选项C属于权益筹资，选项A、B、D属于债务筹资，因此本题应选择C选项。1.【单选题】公司在创立时首先选择的筹资方式是（）。 A. 租赁B. 向银行借款C. 吸收直接投资D. 发行企业债券 正确答案：C参考解析：一般来说，在企业初创阶段，产品市场占有率低，产销业务量小，经营杠杆系数大，此时企业筹资主要依靠权益资本，在较低程度上使用财务杠杆；在企业扩张成熟期，产品市场占有率高，产销业务量大，经营杠杆系数小，此时，企业资本结构中可扩大债务资本比重，在较高程度上使用财务杠杆。选项C属于权益筹资，选项A、B、D属于债务筹资，因此本题应选择C选项。